- Strategy скоротила боргове навантаження на $1,5 млрд.
- Компанія викупила облігації за рахунок коштів у резерві.
- Раніше фірма заявляла про готовність продати частину біткоїнів із цією метою.
- В результаті прибутковість інвестицій компанії, тобто частка биткоинов на розбавлену акцію, зросла.
Компанія Strategy, найбільший корпоративний власник першої криптовалюти, заявила про викуп конвертованих облігацій з терміном погашення в 2029 році на суму $1,5 млрд. Фірма покрила зобов'язання за рахунок грошових резервів, а не продажу біткоїнів.
Нагадаємо, бізнес-модель Strategy передбачає постійне залучення капіталу для інвестицій у першу криптовалюту. Компанія залучає кошти за рахунок розміщення цінних паперів, включаючи облігації, що конвертуються. При цьому за останніми не передбачено виплату дивідендів, це радше опціонний контракт на акції Strategy.
Завдяки цьому траншу компанії вдалося скоротити обсяг непогашених облігацій до $6,7 млрд. Резерви Strategy знизилися до $871 млн.
В результаті погашення облігацій також зросла прибутковість інвестицій компанії в біткоїн на 0,7%. У натуральному еквіваленті це становить $ 4391BTC, у грошовому — близько $333 млн.
Це гіпотетичне значення, яке відповідає тому, на скільки зросла кількість біткоїнів, що припадає на одну умовно-розбавлену акцію Strategy. Чим менше у компанії облігацій, тим більше першої криптовалюти посідає її цінні папери.
Також компанія зазначила, що в обороті перебувають привілейовані акції, включаючи STRC, на суму $15,5 млрд. Безпосередньо сам біткоін-портфель залишився без змін — 843 738 $BTC за підсумками покупок у період з 11 по 17 травня.
Так чи Strategy продаватиме біткоїни?
У рамках конференції за підсумками I кварталу 2026 року керівництво Strategy заявило про плани щодо скорочення зобов'язань за рахунок, у тому числі, продажу частини біткоїнів. У компанії вважають це раціональнішим підходом, ніж випуск додаткових акцій, що призведе до розведення показника BPS (bitcoin per share).
«Під час телефонної конференції за підсумками першого кварталу 2026 року ми заявили, що активно керуватимемо нашим конвертованим боргом і використовуватимемо весь спектр доступних нам інструментів управління капіталом, включаючи дисциплінований продаж біткоїнів. Ці угоди відображають саме такий підхід», – сказав Фонг Ле, президент та головний виконавчий директор Strategy.
Також у релізі йдеться про те, що компанія планує поповнити резерви у перспективі. Чи відбуватиметься це за рахунок продажу біткоїнів, у замітці не уточнюється.