Інвестиційний радник: 5 помилок, що загрожують вашим заощадженням

Фондовий ринок – це один з ключових інструментів для інвестування, який, як і будь-який інший, може як зростати, так і падати. Це ставить перед інвестором логічне запитання: чи варто формувати портфель зараз, чи краще почекати на корекцію? І як діяти новачку, який тільки ступає на шлях інвестування?

Про це на InvestFest-2026 розповів Вадим Левченко, інвестиційний радник та практикуючий інвестор із 14-річним досвідом роботи на фондовому ринку.

Перш за все, за словами спікера, інвестиції повинні відповідати трьом основним завданням: накопичення, збереження та примноження капіталу. Саме у цьому контексті фондовий ринок може стати одним з інструментів для досягнення цих цілей.

«З одного боку, ми бачимо сильний ринок США, зростання технологічного сектору та ШІ, але з іншого – невизначеність щодо геополітичної ситуації та дуже високі очікування від цього ринку», – зазначив інвестиційний радник.

Водночас, якщо інвестор уже вирішив вкладати кошти у фондовий ринок, як і в будь-який інший інвестиційний інструмент, важливо пам’ятати, що інвестування – це не прогнозування.

«Професійний підхід: не вгадувати сценарій, а бути готовим до кількох», – наголосив Левченко.

Зокрема, на його думку, інвестору варто зосередитись на трьох ключових аспектах:

• стратегії – яку систему інвестування ви будуєте;
• ризику – яку просадку готові витримати;
• сценарії – що робити, якщо ринок розвиватиметься не за планом.

Щоб оцінити, наскільки дорого оцінений фондовий ринок, експерт навів значення форвардного P/E – співвідношення поточної ціни індексу до очікуваного прибутку компаній, що входять до його складу, за наступні 12 місяців.

Станом на серпень цей показник становить 20,0x. Це означає, що сьогодні інвестор фактично платить 20 доларів за кожен долар очікуваного прибутку компаній, що входять до S&P 500, протягом наступних 12 місяців.

«За останні 30 років значення форвардного P/E становило близько 17, а зараз воно близько 20. Тобто, ми бачимо, що ринок став дорожчим. Водночас висока оцінка не означає неминучого падіння: інвестори очікують більшого від компаній у майбутніх періодах. Саме ці високі очікування залишають компаніям менше простору для помилок», – наголосив Левченко.

Окремо експерт підкреслив значення технологій та штучного інтелекту, які, на його думку, мають вагомий вплив на весь ринок. Водночас технологічний тренд сам по собі не означає, що інвестиція буде вигідною за будь-якою ціною. За словами Левченка, під час оцінювання таких інвестицій важливо враховувати три складові: технологію, бізнес та ціну.

Фондовому ринку властива й корекція. Але, як зазначив Левченко, в ній немає нічого катастрофічного, і це нормальна частина інвестування. Просадка на 10-20% – це не аномалія. Аномалією ж, за словами Левченка, є побудова портфеля так, ніби такої ситуації ніколи не станеться.

Як приклад інвестор навів ринок S&P500: результат року порівняно з максимальною просадкою в середині року.

«Чи потрібно чекати на цю корекцію – ні. Потрібно працювати з нею та вашим портфелем. Якщо ваша інвестиція втрачає у ціні 20%, то щоб повернутися в нуль, вона має зрости на 25%, а якщо ваша позиція в -50%, то для того, щоб ви повернулися в нуль, вона має вирости на 100%. У інвестора повинен бути чіткий план щодо того, як він діятиме в тій чи іншій ситуації», – наголосив Левченко.

І не лише відсутність кількох планів є помилкою інвесторів. Зокрема, спікер назвав п’ять типових помилок, які припускаються інвестори-початківці:

• Вони чекають на ідеальний момент для входження.
• Купують після сильного стресу.
• Продають у паніці.
• Надмірно концентруються.
• Реагують на новини замість плану.

Яким має бути портфель інвестора

Окремо Левченко розповів і про портфель інвестора. Головний акцент, який він зробив – портфель – це не просто список активів. Він повинен мати чотири компоненти:

1. Ядро, яке стимулює участь у зростанні економіки. Зокрема, тут повинні бути присутні: диверсифікація, горизонт та дисципліна.

2. Активні ідеї – те, що буде продукувати додаткову дохідність. Тут експерт зазначає, що на одну позицію варто виділяти 1-2% вашого портфелю. Прикладом може слугувати інвестування в чипи пам’яті. Загалом, варто звертати увагу на:

• Якість бізнесу.
• Конкурентну перевагу.
• Прибутковість/cash flow.
• Оцінку.
• Ризики.

3. Облігації/кеш. За цим пунктом інвестор має діяти тут і зараз, не зменшуючи амплітуду портфеля. Важливу роль відіграє стабільність та ліквідність. Зокрема, вони дозволяють купувати, коли ринок падає, а також узгоджують ризик із терміном цілі (горизонт).

4. Опціони – управління профілем ризику. Тобто, їхня головна ціль – зберегти ваш портфель у рівновазі.

Левченко зазначив, що для тих, хто мало знайомий з опціонами, ці інструменти можуть сприйматися як своєрідне казино. Особливо це характерно для інвесторів-початківців. Водночас головна мета використання опціонів полягає не в тому, щоб «вгадати напрямок» руху ринку, а в усвідомленій зміні ризик-профілю портфеля.

Підсумовуючи цей аспект, спікер наголосив, що кожен інвестиційний інструмент має виконувати певну функцію в портфелі. Якщо інвестор не може пояснити роль конкретного активу, варто замислитися, чи дійсно він має перебувати в портфелі.

Роль інвестиційного щоденника і досвіду

Для цього, за словами Левченка, може слугувати інвестиційний щоденник. Перед відкриттям позиції інвестору варто коротко зафіксувати, коли та чому він ухвалює це рішення, визначити точки виходу й умови, за яких позицію буде закрито. Такий підхід дає змогу зіставити початкові очікування з подальшими результатами та більш усвідомлено оцінювати власні інвестиційні рішення.

Наостанок інвестиційний радник окремо розглянув питання про те, на чому варто зосередитися інвесторам залежно від їхнього досвіду – як тим, хто тільки починає інвестувати, так і тим, хто вже має тривалий досвід роботи на ринку.

Зокрема, досвідченому інвестору вже зараз варто:

• Не намагатися передбачити рух ринку.
• Не ототожнювати якість компанії з привабливістю її акцій за поточною ціною.
• Формувати портфель, а не набір окремих інвестиційних ідей.
• Контролювати ризики до моменту їх реалізації.
• Обирати інструменти відповідно до інвестиційного горизонту.

Інвестору-початківцю експерт рекомендує:

• Інвестувати у власні знання.
• Сформувати власну інвестиційну стратегію.
• Усвідомлено підбирати активи.
• Дотримуватися системного підходу до інвестування.
• Не намагатися вгадати рух ринку.

Важливими складовими інвестиційного підходу для початківців, за словами експерта, також є диверсифікація, регулярність, довгостроковий горизонт, дисципліна та мінімізація емоційного впливу на ухвалення рішень.

Досвідченому інвестору, своєю чергою, варто:

• Продовжувати вдосконалювати свої знання.
• Періодично переглядати інвестиційну стратегію.
• Контролювати та за потреби переглядати алокацію активів.
• Використовувати опціони усвідомлено.
• Підтримувати достатній рівень ліквідності.

Додаткову увагу, на думку Левченка, слід приділяти ребалансуванню портфеля, контролю надмірного ризику, зниженню концентрації активів, формуванню ліквідності та наявності заздалегідь визначеного плану дій на випадок ринкової корекції.

Наприкінці свого виступу Левченко зазначив, що інвестору не варто шукати ідеальний прогноз. Натомість важливо побудувати систему, яка дасть змогу залишатися інвестором за різних ринкових умов.