У суботу ринки біткоін-деривативів посилають суперечливі сигнали: відкритий інтерес знову наближається до позначки 30 мільярдів доларів, оскільки трейдери опціонів та ф'ючерсів утримують позиції на всіх найбільших біржах.
Основні висновки:
- Binance лідирує серед усіх бірж за відкритим інтересом до ф'ючерсів на $BTC з показником 134 620 $BTC , тоді як CME продемонструвала найсильніше зростання за 24 години — плюс 6,16% — 2 травня.
- Відкритий інтерес щодо опціону Deribit 29MAY26 з ціною виконання 80 000 доларів становить 7 493,7 $BTC , що є найбільшим окремим опціонним контрактом на всіх майданчиках.
- При ціні біткойна в 78418 доларів вона знаходиться поблизу рівня максимального болю Deribit в 78000 доларів перед закінченням терміну 3 травня, що ставить дилерів в центр уваги.
Відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткойн знову зростає, а Binance, CME та Gate лідирують у цій сфері.
Згідно зі статистикою coinglass.com, загальний відкритий інтерес щодо опціонів на $BTC становить приблизно 30 млрд доларів станом на 2 травня 2026 року, при цьому біткоїн торгується за ціною 78 418 доларів. Ця цифра свідчить про відновлення після мінімумів, що спостерігалися наприкінці січня та лютому, коли відкритий інтерес впав нижче 25 млрд доларів на тлі падіння ціни, внаслідок якого біткоїн опустився нижче 70 000 доларів.
Відкритий інтерес (OI) ф'ючерсами показує аналогічну картину. Дані на рівні бірж показують, що Binance лідирує зі 134 620 $BTC у відкритому інтересі за ф'ючерсами на суму 10,55 млрд доларів, за ним слідує CME з 117 320 $BTC на суму 9,20 млрд доларів. Gate утримує 68 860 $BTC на суму 5,40 млрд. доларів, а MEXC – 78 430 $BTC на суму 6,15 млрд. доларів. Показник Bybit складає 59 890 $BTC , або 4,7 млрд доларів.
24-годинна зміна відкритого інтересу CME на плюс 6,16% виділяється на тлі решти учасників ринку. Більшість інших бірж за той же період продемонстрували невелике зниження, причому BingX стала помітним винятком, втративши 54,60% відкритого інтересу за 24 години. Kucoin пішла проти тренду, показавши зростання на 4,32%.
Кол-опціони на біткойн із ціною виконання 80 000 доларів на Deribit мають найбільший відкритий інтерес перед розрахунком 3 травня.
Що стосується опціонів, кол-опціони перевершують пут-опціони за відкритим інтересом. Загальний відкритий інтерес за кол-опціонами становить 241 222,88 $BTC порівняно зі 169 755,09 $BTC за пут-опціонами, що дає співвідношення колл/пут приблизно 58,69% до 41,31%. За 24-годинним обсягом пут-опціони вийшли в лідери з часткою 53,65% проти 46,35% у кол-опціонів, що вказує на короткострокову активність трейдерів, що хеджує.
Найбільш активно утримуваним опціоном на Deribit є контракт кол, що дає покупцям право придбати біткойн за ціною 80 000 доларів до 29 травня, з відкритими позиціями на суму 7 493,7 $ BTC . Слідом йде опціон «колл» з виконанням у грудні 2026 року і цільовою ціною 120 000 доларів, відкритий інтерес якого становить 6 600 $BTC , а за ним слідує опціон «колл» з виконанням у червні 2026 року і цільовою ціною 90 000 доларів, відкритий інтерес 6, 3, 6 TC . Серед ведмежих позицій найбільшим пут-контрактом є позиція з датою виконання у грудні 2026 року, яка приносить дохід у разі падіння ціни біткоїну до 60 000 доларів, з відкритим інтересом у 5 298,9 $BTC .
Відкритий інтерес щодо опціонів CME, згрупований за термінами виконання, показує, що в структурі домінують контракти з терміном виконання від одного до двох місяців. Графік CryptoQuant, що охоплює період із середини 2025 року до початку травня 2026 року, демонструє різке скорочення порівняно з піковими значеннями листопада 2025 року, коли загальний відкритий інтерес щодо опціонів CME наближався до 70 000 контрактів. Поточні рівні коливаються між 8000 та 14 000 контрактів на цикл виконання.
Розподіл пут-колл на CME, зареєстрований Cryptoquant, показує, що пута стабільно випереджають кол у доларах США протягом лютого та березня 2026 року, перш ніж вирівнятися. Інтерес до колів почав відновлюватися у квітні, хоча обидві категорії залишаються значно нижчими за максимуми кінця 2025 року.
Рівні максимального болю варіюються залежно від біржі напередодні закінчення терміну 3 травня. Deribit оцінює поточний рівень максимального болю близько 78 000 доларів, при цьому контракти з більш тривалим терміном демонструють низхідну криву у бік 69 000 доларів і нижче для контракту із закінченням у березні 2027 року. Контракт із закінченням у червні 2026 року демонструє найбільшу номінальну вартість на Deribit – приблизно 9 мільярдів доларів.
Дані Binance за максимальним рівнем болю демонструють іншу криву. Термін виконання 29 травня має максимальний рівень болю близько 75 000 доларів та найбільший номінальний обсяг, тоді як контракт із виконанням 26 червня також має максимальний рівень болю близько 75 000 доларів. Термін виконання 25 вересня піднімається до позначки 84 000 доларів, після чого крива знову йде вниз.
Максимальний біль на OKX для контракту з датою виконання 3 травня становить близько 65 000 доларів, що є одним із найбільш ведмежих короткострокових показників серед бірж. Контракт на березень 2027 року демонструє різкий стрибок номінальної вартості, при цьому рівень максимального болю піднімається назад до позначки 78 000 доларів.
З ціною біткоїну в 78 418 доларів він знаходиться вище за короткострокові рівні максимального болю на Binance і OKX, але практично на рівні показника Deribit. Трейдери опціонів, які керують ризиками поблизу терміну експірації, можуть стати прихованою силою, яка визначає динаміку цін протягом вихідних.