Позиціонування біткоїну як хеджування від інфляції стало особливо помітним після заяв генерального директора Bitmine Тома Лі. Виступаючи на Futu Investment Exhibition, Лі зазначив, що біткоїн випереджав інфляцію на 97% часу з моменту появи, тоді як золото — лише в 56% випадків за той же період.
Лі додав, що Біткоїн поступався інфляції лише у 3% періодів, що спостерігаються, з 2009 року, що зміцнило його стабільність у порівнянні з традиційними активами. Він також вказав на довгострокові дані щодо золота, зазначивши, що за останні 55 років золото відставало від інфляції у 48% трирічних періодів прибутковості. Порівняння показує відмінності у надійності продуктивності між двома активами в умовах інфляції.
У тому ж виступі він зазначив, що Ethereum набуває значущості в інституційних фінансах, особливо в галузі токенізації та додатків, пов'язаних із штучним інтелектом, пов'язаних з інфраструктурою Уолл-стріт.
Дивергенція між біткоіном та золотом в останніх ринкових умовах
Ринкові дані під час недавніх геополітичних подій показують розбіжності між биткоином і золотом. З 28 лютого біткоїн виріс від 7% до 10%, а золото впало на 19%, за даними аналітика Шанакі Анслема Перери. Ціни на золото впали приблизно з $5,500 до $4,098 23 березня, а потім відновилися до $4,377 до 27 березня.
Валютні фонди золота зафіксували відтік у розмірі 7,9 мільярда доларів, що еквівалентно 54,8 тоннам, згідно з даними World Gold Council та JPMorgan. На відміну від цього, Біткоїн зафіксував чисту притоку ETF понад 1,1 мільярда доларів за перші два тижні конфлікту.
Умови ліквідності та структурний доступ до ринку
Розбіжність пов'язана швидше з умовами ліквідності та доступом до ринку, а не з прямою заміною золота. Зростання цін на Brent на 40% до $108 сприяло інфляційному тиску, піднявши прибутковість 10-річних облігацій США до 4,415%. Зростання прибутковості збільшило альтернативні витрати утримання недохідних активів, таких як золото, що спонукало інституційні продажі.
Безперервна цілодобова торгова структура біткоїну та інфраструктура ETF дозволили капіталу входити на ринки поза традиційним торговим годинником. Це забезпечувало альтернативний канал ліквідності у періоди, коли традиційні фінансові системи були менш доступними.
У той же час, збої в інфраструктурі створюють додатковий тиск на ринки. Іранські удари по катарському заводу в Рас-Лаффані 18 березня порушили виробництво гелію, на яке припадає приблизно третина світових поставок. QatarEnergy оголосила форс-мажор, очікується, що ремонт триватиме від трьох до п'яти років.
Пов'язано: Біткоїн обіграє золото під час війни, Пітер Шифф пручається