На ринках криптовалютних деривативів увага зосереджена на вирішальному дні, коли спливає термін дії опціонних контрактів на перший квартал року.
За останніми даними, опублікованими платформою аналізу криптовалют GreeksLive, загальна тенденція ринку залишається негативною напередодні завтрашнього квартального розрахункового процесу.
За оцінкою платформи, цей розрахунковий період знаменує собою закриття найбільшого опціонного ринку на першому кварталі року. Той факт, що приблизно 40% від загальної кількості відкритих позицій ось-ось закінчаться, збільшує ризик короткострокової волатильності ринку. Що стосується біткоїну, то максимальний «критичний рівень» оцінюється приблизно в 75 000 доларів, але з огляду на поточні ринкові умови досягнення цього рівня вважається малоймовірним.
Новини на цю тему Оголошені альткоїни з найвищим і найнижчим співвідношенням довгих позицій!
Дані про позиціонування ринку опціонів також дають важливі сигнали. Хоча співвідношення пут/колл опціонів залишається на рівні 0,6, що вказує на відносно низький попит на пут-опціони, загальний ринковий настрій, як і раніше, ведмежий. Це говорить про те, що інвестори обмежують свою схильність до ризику, а не займають позиції, що хеджують.
З іншого боку, виникає важливе попередження щодо волатильності. Стверджується, що мається на увазі волатильність (IV) залишається високою досі розрахунків, але різке «падіння IV», або зниження волатильності, ймовірно в міру наближення ринку до дати закінчення терміну дії опціону. У цьому сценарії покупці короткострокових опціонів можуть опинитися у невигідному становищі, тоді як продавці опціонів можуть отримати перевагу.
Поведінка інституційних інвесторів також підтверджує це очікування. За даними Deribit, інвестори, яких називають «розумними грошима», активно переносять свої позиції на пізніші дати у великих угодах. Зокрема, повідомляється про закриття контрактів, що закінчуються завтра, і про значне збільшення попиту на опціони кол «поза грошима» з термінами закінчення з червня по вересень та цінами виконання вищими за поточні рівні.
*Це не інвестиційна рекомендація.