Morgan Stanley наближається до запуску біткоін-ETF, що свідчить про важливий крок на шляху до розширення доступу інституційних інвесторів та посилює очікування значного надходження капіталу на криптовалютні ринки.
Основні висновки:
- Morgan Stanley планує запустити біткоін-ETF на NYSE Arca 8 квітня.
- Комісія нижче 0,25% Blackrock IBIT може змінити конкурентну ситуацію на ринку ETF і залучити нові потоки капіталу.
- Генеральний директор компанії Strategy Inc. прогнозує приплив до 160 млрд доларів завдяки доступу до мережі Morgan Stanley, обсяг якої становить 8 трлн доларів.
Деталі та структура запуску біткоін-ETF Morgan Stanley
Очікування посилюються у міру того, як Morgan Stanley наближається до запуску свого біржового фонду (ETF) на біткоїні з певними деталями структури та термінів. Аналітик Bloomberg Intelligence Ерік Балчунас повідомив 7 квітня в соціальній мережі X, що біткоін-ETF компанії наближається до запуску. У своїх повідомленнях він вказав конкретну дату набуття чинності та висловив очікування щодо короткострокових прогнозів щодо активів.
Балчунас зазначив, що біткоін-ETF Morgan Stanley, який торгується під тикером MSBT, як очікується, набуде чинності 8 квітня після повідомлення про лістинг на NYSE Arca. Він також згадав, що прогнози щодо загального обсягу активів за перший рік з'являться після подальшого аналізу та обговорень. У деталях лістингу зазначений продукт під назвою Morgan Stanley Bitcoin Trust з оголошеною датою 23 березня та датою набрання чинності 8 квітня. У ньому вказана біржа NYSE Arca як місце лістингу, тикер MSBT US, код MIC ARCX, а інструмент класифікується як біржовий продукт.
Прогноз інституційного попиту та вплив цінової стратегії
Morgan Stanley подав поправку № 4 до своєї заявки S-1 на початку цього місяця, що свідчить про готовність до запуску відповідно до вимог Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Структура слід моделі, заснованої на трасті, яка забезпечує пряму схильність до коливань ціни биткойна через брокерські рахунки.
У заявці зазначено, що активи трасту складаються в основному з біткойнів, що зберігаються у депозитарію від імені трасту, при цьому чиста вартість активів розраховуватиметься щодня на основі еталонного індексу. У ній уточнюється, що акції можуть створюватися та викуповуватися великими блоками уповноваженими учасниками, як правило, інституційними компаніями, з використанням грошових транзакцій, а не передачі біткойнів у натуральній формі. Компанія позиціонує продукт із нижчою комісією, ніж Ishares Bitcoin Trust (IBIT) від Blackrock, який нині стягує 0,25%, що вказує на цінову стратегію, спрямовану на залучення інституційного капіталу за рахунок економічної ефективності.
Цей потенційний масштаб вже формує очікування щодо того, наскільки швидко капітал може надійти на ринок. Одна тільки мережа Morgan Stanley з управління активами обсягом 4 трильйони доларів може забезпечити приплив коштів у біткоін-ETF на суму до 160 мільярдів доларів. Фонг Ле, президент та генеральний директор Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), вказав на це зрушення, заявивши: «Насувається гігантський біткоін». Він додав, що такий масштаб потенційно може потроїти розмір біткоін-ETF Blackrock, наголосивши на прискоренні участі інституційних інвесторів.