Напрямки капіталовкладень вказують: цінні папери та криптовалюти набувають статусу «взаємозамінних активів, що пом’якшують ризики». Таку думку висловили експерти Wintermute.
Джерело: X/Wintermute.
«Співставивши наші відомості про криптоінвесторів із даними JPMorgan про надходження коштів у роздрібні акції, ми отримуємо нову перспективу для дослідження співвідношення між активністю гравців на фондовому та криптовалютному просторах», — зауважили в організації.
До кінця 2024 року обидва сектори рухалися скоординовано: позитивні настрої серед традиційних інвесторів стимулювали придбання цифрових активів. Однак у 2025 році ця тенденція змінилася — сьогодні роздрібні інвестори з безпрецедентною швидкістю вкладають гроші в акції, тримаючись осторонь від криптовалют.
На думку аналітиків, змінна кореляція між роздрібною активністю та ринковою капіталізацією альткоїнів підтверджує цю трансформацію. Зараз інвестори розподіляють капітал між різними сегментами, а не інвестують в обидва одночасно.
У Wintermute визначили декілька ключових факторів, які сформували поточну ситуацію:
- мемкоїни та ШІ-агенти «пережили пік популярності» — коли активність на фондовому ринку сповільнилася, інвестори перейшли в ці області;
- роздрібні інвестори продовжували активно купувати акції під час спадів — як у момент оголошення про введення тарифів США у квітні 2025 року, так і нещодавно;
- після 10 жовтня відбувся майже повний перехід у фондовий ринок, який продовжується до сьогодні.
Джерело: X/Wintermute.
«Важливо підкреслити: ми не вважаємо активність роздрібних інвесторів у криптовалюті достатньо значною, щоб відвернути увагу від акцій. Ми стверджуємо, що посилена залученість на фондовому ринку витісняє криптовалюту», — пояснили фахівці.
За словами аналітиків, зацікавленість роздрібних інвесторів у традиційних фінансових продуктах — це новий фактор, на який криптоінвесторам слід звертати увагу, щоб ідентифікувати сприятливі періоди більш стабільного попиту на цифрові активи.
Становлення ринку
Збільшення присутності досвідчених інвесторів поряд із новими інструментами ліквідності, такими як ETF і DAT, зменшило «рефлексивні сплески волатильності», типові для попередніх циклів.
Однак, як зазначили у Wintermute, при загальній ринковій капіталізації крипторинку в $2,3 трлн для позитивного руху необхідний значно більший приплив капіталу, ніж п’ять років тому.
«Зі зниженням волатильності ключова перевага криптовалют для інвесторів також стає менш вираженою. Екстремальні коливання, які визначали цикл 2021–2022 років і залучили нове покоління учасників, просто зникли у звичній формі. Для роздрібних інвесторів, які шукають волатильність, акції стають все більш привабливими», — додали аналітики.
У компанії підсумували, що хоча криптовалюти й надалі відіграють важливу роль у портфелях, тепер цифрові активи стали лише одним із багатьох інструментів, а не головним засобом для спекуляцій.
Нагадаємо, у River зафіксували безпрецедентне збільшення прийняття біткоїна інституційними банками, публічними компаніями та урядами.