Les divergences de sentiments sur le marché mondial du Bitcoin s'accentuent, les investisseurs institutionnels américains restant stables tandis que les traders offshore se retirent de leurs positions.
Cet écart est particulièrement visible sur les marchés à terme. Selon Greg Cipolaro, directeur de la recherche chez NYDIG, le CME, plateforme prisée des fonds spéculatifs et des salles de marchés institutionnelles aux États-Unis, montre que les investisseurs continuent de payer une prime pour détenir du Bitcoin à long terme.
Cela se manifeste clairement sur un seul mois, annualisé. Concrètement, il s'agit d'une prime sur les contrats à terme par rapport aux prix au comptant, qui demeure supérieure à celle de son homologue offshore, Deribit.
« La baisse plus marquée de la base offshore suggère un moindre appétit pour les investissements à effet de levier à long terme », écrit Cipolaro. « L’écart croissant entre la base CME et la base Deribit reflète en temps réel l’appétit pour le risque géographique. »
Plus tôt ce mois-ci, le Bitcoin a chuté à 60 000 $ avant de se redresser. Certains attribuent cette baisse aux inquiétudes croissantes concernant l'impact de l'informatique quantique sur la sécurité cryptographique du système. NYDIG a constaté que les données ne corroborent pas cette explication.
Premièrement, les performances du Bitcoin sont très similaires à celles des sociétés de calcul quantique cotées en bourse, comme IONQ Inc. (IONQ) et D-Wave Quantum Inc. (QBTS). Si le risque quantique exerçait réellement une pression sur les cryptomonnaies, ces actions progresseraient tandis que le Bitcoin baisserait.
Au contraire, leur cours a chuté simultanément, signe d'un désintérêt plus général pour les actifs à long terme et tournés vers l'avenir. Par ailleurs, les données de recherche Google Trends montrent que l'intérêt pour « informatique quantique et bitcoin » augmente à mesure que le prix du BTC grimpe.