Напередодні завершення річних контрактів на $28,5 млрд на платформі Deribit, впевненість трейдерів зменшується. Велика кількість кол-опціонів на суму $21,7 млрд може втратити свою вартість.
Інвестори сподівалися, що біткоїн зможе триматися на рівні вище $100 000, але динаміка листопада не підтвердила ці очікування. Згідно з інформацією платформи, лише 6% відкритих угод мають ціну виконання (страйк) $92 000 або нижче — інші ставки виявилися занадто віддаленими від фактичної ціни.
Джерело: Deribit.
Значна концентрація також спостерігається в межах $100 000–125 000.
Найбільш вразливим рівнем є $95 000 — ціна, за якої власники зазнають найбільших втрат.
Проблиск надії
Позитивні настрої підтримуються очікуваннями подальшого полегшення макроекономічної політики в Сполучених Штатах. За останній тиждень трейдери збільшили відкритий інтерес за кол-опціонами зі страйками $90 000–120 000 та терміном дії до кінця року.
Позиції “ведмедів” також можуть бути під загрозою. Ціни виконання значної частини пут-опціонів розташовані між $75 000 та $86 000. У випадку, якщо до моменту експірації біткоїн залишиться вище $88 000, більше половини цих угод на суму $7,7 млрд стане недійсними.
Джерело: Deribit.
Доки ціна нижче $94 000, перевага залишається за продавцями. На час написання статті актив торгується приблизно за $87 800.
Годинний графік BTC/USDT біржі Binance. Джерело: TradingView.
Ethereum
26 грудня також відбудеться завершення терміну дії опціонних угод на другу за величиною криптовалюту загальною вартістю $3,7 млрд. Кількість ставок на підвищення вдвічі перевищує кількість ставок на зниження.
Велика частина кол-опціонів може втратити цінність — трейдери зробили ставку на зростання Ethereum до $3500–5000 до кінця року.
Джерело: Deribit.
Менше ніж 15% таких оптимістичних ставок зроблені на більш реалістичному рівні — $3000 або нижче. Тут також розташована “точка максимального болю”.
У той же час “ведмеді” прогнозують зниження активу до діапазону $2000–2500, де зосереджена більшість пут-опціонів.
Джерело: Deribit.
Загальний баланс сил тут також на стороні продавців — поки ціна Ethereum залишається нижче $3200. На момент публікації монета торгується близько $2900.
Годинний графік ETH/USDT біржі Binance. Джерело: TradingView.
Нагадаємо, аналітики Wintermute вказали на концентрацію капіталу в біткоїні та Ethereum.