Глава Bank of America Браян Мойніхан висловив припущення про можливий перехід близько $6 трлн з банківської системи США в стейблкоїни. Це приблизно відповідає 30–35% від загального обсягу вкладів у державі.
Прогноз ґрунтується на дослідженні, проведеному Міністерством фінансів США. Раніше Інститут банківської політики посилався на цей звіт, попереджаючи про ризик виведення коштів у розмірі $6,6 трлн.
Мойніхан зіставив «стабільні монети» з фондами грошового ринку: їхні резерви переважно інвестуються в короткострокові державні облігації, а не застосовуються для кредитування. Як наслідок, ліквідність покидає традиційний сектор, зменшуючи можливості банків з надання кредитів підприємствам і громадянам.
«У разі зменшення депозитів, вони або не зможуть надавати позики, або будуть змушені шукати оптове фінансування, яке матиме певну ціну», — заявив керівник Bank of America.
Дискусії щодо законодавства
Американські законодавці працюють над регулюванням цього питання. Останній варіант законопроєкту Clarity Act, представлений сенатором Тімом Скоттом, забороняє учасникам ринку цифрових активів виплачувати проценти або будь-який інший прибуток «виключно за факт утримання» стейблкоїна.
Однак, документ допускає винагороди за активну діяльність в екосистемі. Передбачені винятки для прибутків від:
- надання ліквідності;
- участі в керуванні протоколом;
- стейкінгу;
- інших дій, що підтримують функціонування мережі.
Банківський комітет Сенату планував обговорити законопроєкт 15 січня, проте засідання було перенесено. Скотт пояснив це необхідністю додаткових обговорень.
I’ve spoken with leaders across the crypto industry, the financial sector, and my Democratic and Republican colleagues, and everyone remains at the table working in good faith.
As we take a brief pause before moving to a markup, this market structure bill reflects months of…
— Senator Tim Scott (@SenatorTimScott) January 15, 2026
«Я спілкувався з представниками криптоіндустрії, фінансового сектору, а також з колегами-демократами та республіканцями; всі сторони продовжують переговори, демонструючи добру волю», — зазначив він.
Політик не повідомив про нову дату.
Раніше Сільськогосподарський комітет Сенату відклав розгляд законопроєкту до 27 січня.
«Ми досягли прогресу в обговореннях і підтримуємо продуктивний діалог, але нам потрібен додатковий час для врегулювання невирішених питань і забезпечення широкої підтримки, необхідної для цього закону», — пояснив рішення республіканець Джон Бозман.
Палата представників затвердила власну редакцію документа в липні. Наступним кроком є схвалення двома профільними комітетами Сенату: Банківським (відповідає за SEC) і Сільськогосподарським (відповідає за CFTC). Лише після цього законопроєкт буде винесено на загальне голосування.
Незадоволення в криптосфері
Остання редакція законопроєкту викликала полеміку в криптоспільноті. Багато хто висловлює незгоду з обмеженнями на виплати за стейблкоїнами.
Біржа Coinbase першою відмовилася від підтримки документа. Її генеральний директор Браян Армстронг заявив, що оновлений проєкт «значно гірший за поточний стан справ».
After reviewing the Senate Banking draft text over the last 48hrs, Coinbase unfortunately can’t support the bill as written.
There are too many issues, including:
— A defacto ban on tokenized equities
— DeFi prohibitions, giving the government unlimited access to your financial…— Brian Armstrong (@brian_armstrong) January 14, 2026
Серед «проблемних» пунктів він назвав:
- фактичну заборону на токенізовані акції;
- жорсткі обмеження для сектору DeFi, що гальмують його прогрес;
- порушення прав користувачів і загрозу конфіденційності;
- ослаблення CFTC, чия модель регулювання найкраще підходить для інноваційних активів;
- скасування можливості отримувати пасивний прибуток зі стейблкоїнів.
«Краще взагалі не мати закону, ніж такий. Сподіваємося, нам вдасться знайти краще рішення», — написав Армстронг.
Його підтримав керівник досліджень Bitwise Райан Расмуссен.
«Якщо банківське лобі доб’ється заборони на отримання доходу за стейблкоїнами, це буде чітким доказом того, що Сенат діє в інтересах банків, а не громадян. […] Будь-яка підтримка цього положення з боку обраних представників неприпустима», — також додав ведучий подкасту Bankless Райан Шон Адамс.
Криптоюрист Джейк Червінскі закликав не робити поспішних висновків. Він переконаний, що учасники індустрії встигнуть внести зміни до законопроєкту, поки він знаходиться на стадії доопрацювання.
1/ 🚨 Market structure goes to markup tomorrow!
This is a historic moment for crypto in Washington. Senate Banking has done extraordinary work putting together a strong product.
There’s a lot to like in the new draft, but also some key issues left to address. Let’s discuss 🧵
— Jake Chervinsky (@jchervinsky) January 14, 2026
«Текст зазнає значних змін, перш ніж стати законом. Сподіваємося на краще», — написав він.
Деякі експерти схвалили поточну версію Clarity Act. Керівний партнер a16z Crypto Кріс Діксон наголосив, що спільноті «необхідні чіткі правила гри».
Інвестор назвав документ результатом п’ятирічної спільної роботи бізнесу та влади, включаючи обидві партії Конгресу та команду Дональда Трампа. За словами Діксона, ініціатива забезпечить захист децентралізації та справедливі умови для підприємців.
«По суті, законопроєкт виконує саме ці завдання. Він не ідеальний, потрібні корективи. Але зараз — саме час просувати Clarity, особливо якщо ми хочемо, щоб Сполучені Штати залишалися найкращим місцем для розвитку майбутнього криптовалют», — підсумував Діксон.
Виконавчий директор Coin Center Пітер Ван Валкенбург також зазначив, що «з оптимізмом дивиться на поточний проєкт закону про структуру ринку».
Слід нагадати, що у січні про ризики дохідних стейблкоїнів попереджав фінансовий директор JPMorgan Chase Джеремі Барнум.