Alors que le Bitcoin (BTC) tente de se redresser, des indicateurs signalent un risque de forte volatilité si le niveau des 60 000 $ est franchi, ont averti les analystes de Bloomberg.
Une importante accumulation de positions s'est formée sur le marché des options, anticipant une baisse des cours en dessous du niveau spécifié.
Positions ouvertes sur les options Bitcoin à différents prix d'exercice. Source : Deribit, Bloomberg.
La situation est aggravée par la proximité de la moyenne mobile à 200 semaines avec le niveau de 58 000 $. Les analystes techniques considèrent ce niveau comme une zone de support clé.
Le Bitcoin teste actuellement un support dynamique, à savoir sa moyenne mobile sur 200 semaines. Source : Bloomberg.
Risque de ventes forcées
Maxim Seyler, directeur de la société de trading STS Digital, a expliqué que les conditions de nombreux prêts adossés au Bitcoin prévoient une vente automatique des garanties lorsque le niveau susmentionné est atteint. Cela accentuera la pression sur les prix et déclenchera une cascade de liquidations de marge.
Le 6 février, le prix de l'actif a déjà testé le support à 60 000 $, suivi d'un rebond modéré.
« Une chute sous les 60 000 $ pourrait déclencher des désendettements forcés et des opérations de couverture, créant un effet domino. Dans ce cas de figure, la volatilité s’envolerait en raison de liquidations accélérées et de la volonté des investisseurs de se protéger contre les risques de baisse », a averti Seiler.
Contexte du marché
Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin s'échange autour de 69 600 $, soit une baisse d'environ 47 % par rapport à son sommet d'octobre. Une correction prolongée a effacé les gains de prix enregistrés après la réélection du président américain Donald Trump, partisan des cryptomonnaies.
Le pessimisme s'accentue sur le marché. Michael Burry, qui avait prédit la crise des subprimes de 2008, a mis en garde contre le risque d'une spirale infernale pour la première cryptomonnaie au monde.
Standard Chartered Bank a abaissé ses prévisions pour le prix du Bitcoin fin 2026 à 100 000 $. Les analystes, menés par Jeffrey Kendrick, anticipent une chute à 50 000 $ avant une stabilisation. Selon Deribit, ce niveau représente le deuxième plus fort volume d'options de vente en cours.
Positions des traders
Augustine Fan, partenaire de SignalPlus, a constaté la prévalence du pessimisme dans le contexte des perspectives de marché à court terme.
D'après lui, une chute du prix à 60 000 $ pourrait contraindre les vendeurs d'options à se couvrir contre les risques en vendant l'actif sous-jacent ou des contrats à terme. Cela exercerait une pression supplémentaire sur le prix. L'intérêt ouvert sur les options de vente à ce niveau atteint 1,24 milliard de dollars.