Selon coinglass.com, l'encours total des contrats à terme Bitcoin sur différentes plateformes d'échange s'élève à 639 780 BTC , soit 43,81 milliards de dollars. Au cours des dernières 24 heures, cet encours a diminué de 2,32 %, tandis qu'il a augmenté de 0,16 % au cours de la dernière heure.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) domine le marché avec un volume d'échanges de 118 450 BTC , soit 8,11 milliards de dollars, représentant 18,5 % du marché. Binance suit avec 110 770 BTC , soit 7,58 milliards de dollars, représentant 17,3 %. OKX détient 45 340 BTC , soit 3,10 milliards de dollars. L'intérêt ouvert de BingX a progressé de 20,56 % en 24 heures, contrastant fortement avec la correction générale observée.
Selon coinglass.com, le trading des contrats à terme sur le Bitcoin devrait débuter le dimanche 15 février 2026.
Fin 2025, les positions ouvertes sur les contrats à terme ont atteint près de 90 milliards de dollars avant de diminuer, suivant la baisse des prix. Malgré la récente correction, les positions restent élevées par rapport aux phases précédentes du cycle, ce qui indique que les opérateurs continuent de prendre des positions directionnelles et de se couvrir.
Le marché des options affiche une tendance haussière. L'intérêt ouvert total sur les options Bitcoin s'élève à 56,21 % pour les calls ( 276 172 BTC ) contre 43,79 % pour les puts ( 215 135 BTC ). Au cours des dernières 24 heures, le volume d'échanges s'est encore davantage orienté vers les calls, avec 60,07 % ( 14 603 BTC ) contre 9 707 BTC pour les puts.
Deribit domine le marché des options, et ses positions les plus importantes en témoignent. Le contrat le plus important est une option de vente (put) arrivant à échéance le 27 février 2026, avec un prix d'exercice de 40 000 $, couvrant 7 409 $ de BTC . Ce contrat est rentable si le Bitcoin chute sous les 40 000 $, soit plus de 28 000 $ de moins que son cours actuel de 68 429 $.
Selon coinglass.com, le trading d'options Bitcoin devrait débuter le dimanche 15 février 2026.
Dans le même temps, les traders prennent des positions acheteuses agressives. La deuxième position la plus importante est une option d'achat (call) avec une échéance au 25 décembre 2026 et un prix d'exercice de 120 000 $, représentant une valeur de 5 930 BTC . Ce pari ne sera rentable que si le Bitcoin progresse de plus de 50 000 $ par rapport à son niveau actuel. Vient ensuite une option d'achat (call) avec une échéance au 27 mars 2026 et un prix d'exercice de 90 000 $, représentant une valeur de 5 665 BTC .
Prises ensemble, ces positions témoignent d'une stratégie à plusieurs niveaux : se prémunir contre une baisse jusqu'à 40 000 $ tout en conservant une certaine exposition au risque d'une hausse jusqu'à 90 000 $ voire 120 000 $. Sur Binance, les ordres à court terme se concentrent dans la fourchette de 70 000 $ à 80 000 $, légèrement au-dessus du cours actuel.
OKX observe un pic similaire autour de 70 000 $ pour les contrats de février, atteignant 82 000 $ pour ceux de mars et environ 85 000 $ pour les échéances ultérieures. La courbe de Deribit poursuit sa progression, avec un niveau autour de 85 000 $ en mars et un pic autour de 90 000 $ en septembre, avant de redescendre aux alentours de 85 000 $ d'ici décembre 2026.
En pratique, la plupart des vendeurs d'options tireraient profit d'une légère hausse du Bitcoin au-dessus de la fourchette actuelle de 68 729 $, tout en restant en dessous des groupes de prix d'exercice supérieurs.
Les données actuelles sur les produits dérivés reflètent à la fois la prudence et l'ambition du marché à certains moments. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme reste important malgré un repli à court terme, les options d'achat (calls) surperforment les options de vente (puts), et les concentrations des prix d'exercice clés se situent à la fois nettement en dessous et nettement au-dessus des niveaux au comptant.