Курс біткоїну вперше з початку березня опустився нижче за позначку в 66 300 доларів, що було викликано геополітичною невизначеністю навколо політики США на Близькому Сході, а також закінченням терміну дії опціонних контрактів на суму 14,16 млрд доларів на біржі Deribit.
Закінчення терміну дії опціонів
У п'ятницю біткоїн (BTC) пробив ключовий психологічний рівень, впавши нижче за позначку в 67 000 доларів вперше з 9 березня. Це падіння сталося на тлі того, що терпіння ринку вичерпується через непередбачувані дії Білого дому на Близькому Сході, а трейдери готуються до масового квартального розрахунку за деривативами.
Останнє десятиденне відстрочення президента Дональда Трампа щодо потенційних ударів по іранській енергетичній інфраструктурі не змогло викликати ралі світу, на який очікували деякі інвестори. Ринкові дані показують, що провідна криптовалюта обрушилася до сесійного мінімуму 66 201 дол. приблизно о 7 ранку за східним стандартним часом. Хоча актив і продемонстрував скромне відновлення до 66 700 дол., збитки виявилися значними: біткоїн тепер втратив майже весь прибуток, отриманий за перші три тижні березня.
Крім геополітики, аналітики вказують на структурний фактор: закінчення терміну дії біткоін-опціонів на біржі Deribit на суму близько 14,16 млрд. доларів. Цей квартальний роловер — один із найбільших за останні роки — становить майже 40% загального відкритого інтересу біржі. За даними Greeks.live, точка «максимального болю» для цього терміну закінчення близько 75 000 доларів.
На ринках опціонів «максимальний біль» — це ціна виконання, за якої найбільше контрактів спливає, не маючи цінності. Коли спотова ціна знаходиться значно нижчою за цей рівень, «дельта-хеджування» з боку інституційних дилерів часто надає привабливий вплив на ринок, пригнічуючи волатильність і утримуючи ціновий рух у вузькому, часто низхідному діапазоні доти, доки контракти не будуть закриті.
Розбіжності на світових ринках
У той час як криптовалютні ринки відреагували різкою волатильністю, традиційні фондові ринки в Європі та Азії переважно залишалися без змін. DAX був єдиним великим індексом, що показав втрати, що перевищують 1%. Трейдери, схоже, зустріли останнє продовження терміну колективним знизуванням плечей — що різко контрастує з оптимізмом, що спостерігався у понеділок, коли ринки зросли після оголошення Трампом первісної п'ятиденної паузи.
Геополітична ситуація залишається похмурою. Після того, як місячна повітряна кампанія не змогла спровокувати внутрішнє повстання в Тегерані, спостерігачі припускають, що адміністрація Трампа шукає стратегію виходу, яка дозволяє зберегти обличчя. Однак прихильники жорсткої лінії в уряді США розглядають будь-який відхід як стратегічну поразку, доки Ормузька протока залишається під контролем Ірану. Щоб запобігти сприйняттю цього як відступу, деякі чиновники, як повідомляється, виступають за «наземну операцію» — ескалацію, яку адміністрація публічно прагнула уникнути.
Тим часом падіння цін спричинило хвилю ліквідацій на ринку цифрових активів. Ринкова капіталізація біткоїну скоротилася до 1,33 трлн доларів, внаслідок чого загальна оцінка криптовалютної економіки впала до нестійкого рівня 2,37 трлн доларів.
Що стосується деривативів, то раптовий обвал знищив майже 115 мільйонів доларів довгих позицій лише за чотири години. За повну добу збитки за довгими позиціями по біткойну збільшилися приблизно до 169 мільйонів доларів. На ширшому криптовалютному ринку було знищено майже 400 мільйонів доларів довгих позицій, що підкреслює системний вплив вимушених продажів у міру того, як каскадні ефекти проходять великими біржами.
Часті питання ❓
- Чому біткоїн впав нижче 67 000 доларів? Геополітична напруженість і термін погашення деривативів, що наближається, на суму 14,16 млрд доларів чинили тиск на ціни.
- Яку роль відіграла політика США? Призупинення президентом Трампом ударів по Ірану не змогло зміцнити довіру інвесторів.
- Наскільки велике було вплив деривативів? Майже 40% відкритих позицій на Deribit було пролонговано, що посилило волатильність.
- Якими були наслідки для ринку? Довгі позиції щодо біткойну втратили 169 млн доларів за 24 години, а по криптовалютах загалом було втрачено 400 млн доларів.