- У п'ятницю спливає $17 млрд криптоопціонів, при цьому біткоїн домінує, а ризики волатильності зростають.
- Трейдери можуть викликати різкі коливання цін під час закриття, перевороту або використання позицій.
- Геополітика посилює тиск, а біткоін реагує на напруженість та невизначеність між США та Іраном.
Криптотрейдери на взводі, оскільки опціони на цифрові активи на суму понад 17 мільярдів доларів, включаючи понад 14,5 мільярдів, пов'язаних з Біткоіном, спливають цієї п'ятниці на Deribit. Цей розвиток може суттєво вплинути на короткостроковий рух цін.
Масивні верстати із закінченням терміну дії опціонів
Масштаб закінчення цього тижня привернув увагу на ринку, аналітики попереджають, що він є досить великим, щоб зрушувати спотові ціни.
Опціонні контракти дають трейдерам право, але не обов'язок купувати біткоїн за заздалегідь визначеною ціною. У міру наближення закінчення терміну дії трейдери зазвичай вирішують, чи реалізовувати ці контракти, перекладати їх або дати закінчитися.
Такий процес прийняття рішень часто призводить до різких коливань цін, оскільки позиції швидко коригуються. Даніель Рейс-Фарія, генеральний директор ZeroStack, охарактеризував подію як «величезну», зазначивши, що терміни дії такого масштабу історично впливали на напрямок ціни Біткоїна.
Чому важливі події закінчення терміну дії
Термін дії великих опціонів зазвичай додає волатильності ринку. Закриття або репозиціонування трейдерів може створити раптовий тиск на купівлю чи продаж.
У попередніх циклах великі терміни дії іноді збігалися зі спадом на ринку. Однак такий результат не гарантовано. Маркет-мейкери можуть втрутитися для стабілізації цінового руху, керуючи ліквідністю та продаючи премії за опціонами, що може послабити екстремальні рухи.
Тим не менш, при такому значному номінальному спливу відразу ж невизначеність залишається високою.
Геополітична напруженість додає ще один шар
Закінчення терміну дії цього тижня розгортається на тлі напруженої геополітичної обстановки, що додає додаткової складності прогнозам Біткоіна.
Крайній термін збігається з ключовим моментом ухвалення рішення, встановленим президентом США Дональдом Трампом щодо Ірану. Трамп нещодавно відклав можливі удари по іранській енергетичній інфраструктурі після того, як повідомив про прогрес у переговорах, хоча Іран заперечував будь-які переговори.
Це перетин часу значно. За словами комерційного директора Deribit Жана-Давида Пекіньо, геополітичні події вже відіграли роль у нещодавніх коливаннях цін на біткоїн. Біткоїн відновився до 71 000 доларів після новин про затримку військових дій, що відображає чутливість активу до глобальних подій.
Біткоїн тримається на тлі невизначеності
Незважаючи на волатильність, Біткоїн виявив відносну стійкість. З кінця лютого, коли напруженість зросла після воєнних дій за участю США та Ізраїлю, актив зріс приблизно на 8%.
Цікаво, що біткоїн, принаймні у короткостроковій перспективі, перевершив золото як передбачуваний актив-притулок. Аналітики попереджають про можливий «сплеск волатильності», оскільки термін дії опціонів та геополітичний дедлайн збігаються в один день.
Пекіньо зазначив, що це рідкісне перетин може посилити ринкові реакції, викликаючи те, що він описав як локальний сплеск волатильності.
Зрештою, п'ятниця може стати визначальним моментом для короткострокової траєкторії Біткоїна, коли як механізми ринку деривативів, так і глобальна політика зійдуться, щоб вплинути на цінову динаміку.
Пов'язаний: Чи може BTC досягти $500K? Що кажуть Grok, Claude та ChatGPT