Перша криптовалюта увійшла до третьої за глибиною зони перепроданості за всю історію. На це зазначив голова досліджень K33 Ветле Лунде.
Після п'яти місяців зниження – однієї з найдовших серій падіння активу – тижневий RSI біткоїну обвалився до 26,84. За весь час подібні рівні спостерігалися лише кілька разів.
За даними аналітичної фірми, тиск на котирування останнім часом чинили довгострокові власники та інституційні інвестори. У четвертому кварталі зафіксували такі відхилення:
- різко скоротилася пропозиція монет віком півроку;
- ETF втратили майже 100 000 $ BTC ;
- відкритий інтерес щодо ф'ючерсів на CME впав до дворічних мінімумів.
Однак зараз відтік почав сповільнюватись, зазначив Лунде.
Ведмежий настрій
Аналітики K33 назвали ринки деривативів одним із найпоказовіших індикаторів поточних настроїв. Середня 30-денна ставка фінансування у безстрокових ф'ючерсах на біткоїн нещодавно пішла в мінус — десятий подібний випадок із 2018 року.
Негативні ставки свідчать, що учасники ринку активно скорочують довгі позиції або відкривають короткі. Через це безстрокові ф'ючерси починають торгуватися з дисконтом до спотової ціни.
Аналогічна картина склалася секторі опціонів. Трейдери активно купують захист від падіння, а також готові платити значну премію за ведмежі ставки, зазначив Лунде.
При цьому попередні епізоди такого негативного фінансування нерідко оберталися зростанням біткоїну, особливо на довгих дистанціях.
Історичні дані показують: після таких фаз середня дохідність за 30 днів становила близько 13% (56% успішних результатів), за 90 днів — 62% з ймовірністю успіху 78%, а за півроку доходність досягала в середньому 101% за тієї ж частки вдалих випадків.
«Гірше позаду»
Незважаючи на оборонну позицію на ринку деривативів, Біткоін виявив відносну стійкість на тлі ескалації конфлікту на Близькому Сході. Після ударів США та Ізраїлю по Ірану та дій у відповідь ціни на нафту і газ злетіли, фондові ринки впали. Цифрове золото показало «скромне» зростання.
Лунде пояснив динаміку масштабним скороченням ризиків у попередні місяці. Інституціонали на CME знизили експозицію приблизно на третину, а ETF-інвестори вивели близько 90 000 $BTC за останні п'ять місяців.
Водночас тиск із боку довгострокових власників слабшає. Обсяг монет старше шести місяців починає зростати, наголосив аналітик.
Біткоїн також консолідується близько 200-тижневої середньої ковзної — рівня, який історично збігався з ринковими мінімумами. На момент написання актив торгується близько $71 600. За останню добу його ціна підскочила на 6,7%.
Часовий графік $BTC /USDT біржі Binance. Джерело: TradingView.
«Гірше позаду. Тепер чекаємо. Ми не бачимо причин продавати біткоїн на поточних рівнях», – підсумував Лунде.
Нагадаємо, на початку березня глава VanEck Ян ван Ек заявив, що ціна цифрового золота наблизилася до локального дня. За його словами, котируваннями продовжує керувати чотирирічний цикл халвінгу.
Головне за місяць: безнадійний лютий, страхи інвесторів та найкращі лонги