Курс біткоїну увійшов до однієї з найбільш значних макроекономічних тижнів першого кварталу. Актив торгується в діапазоні $66 000 на тлі помірного зниження котирувань, викликаного обережними настроями інвесторів, низькою ліквідністю та геополітичною невизначеністю.
Після кількох тижнів фіксації локальних максимумів перша криптовалюта демонструє стриману динаміку початку року. У зв'язку із цим учасники ринку фокусують увагу на блоці економічної статистики США. Дані публікації можуть суттєво змінити очікування щодо політики Федеральної резервної системи (ФРС) та визначити вектор руху цифрових активів.
Індекси ділової активності зададуть темп ринку
Поточний тиждень відкривається публікацією даних з виробничої активності (PMI) за лютий від S&P Global та ISM. Консенсус-прогноз передбачає значення в районі 51.2 для S&P та 52.0–52.3 для ISM. Ці очікування йдуть за січневим зростанням до 52.6, яке стало найзначнішим розширенням сектора з 2022 року.
Економічні події США на поточному тижні. Джерело: Trading Economics
Ці показники мають прямий вплив на курс активу. Якщо індекс виявиться вищим за 52.5, це підтвердить стійкість американської економіки. Подібний сценарій зазвичай призводить до перенесення термінів зниження відсоткових ставок ФРС, зростання прибутковості казначейських облігацій та зміцнення долара. Отже, ризикові активи, включаючи біткоїн, можуть опинитися під короткостроковим тиском.
Навпаки, зниження індексу до позначки 50 пунктів посилить очікування пом'якшення грошово-кредитної політики. Історично склалося, що уповільнення ділової активності у поєднанні з уразливими позиціями покупців часто призводило до відновлення висхідного тренду. Хоча виробничий сектор не є основним драйвером економіки США, він встановить рівень волатильності на весь березень.
Ринок праці визначить траєкторію процентних ставок
У середу увага інвесторів перейде на звіт ADP щодо зміни кількості зайнятих у приватному секторі. Економісти прогнозують появу близько 50 000 нових робочих місць, що перевищує скромний січневий показник 22 000. Оскільки дані ADP часто розглядаються як попередній індикатор перед офіційною статистикою в п'ятницю, ринок реагує на них досить активно.
Показники вище 60000-75000 підтвердять жорсткість ринку праці. Це дозволить ФРС довше зберігати високі відсоткові ставки, що негативно позначиться на вартості біткоїну. У той же час, слабкий звіт, особливо нижче 40 000, поверне інтерес інвесторів до сценарію зростання ліквідності. Охолодження ринку праці традиційно сприяє криптовалютам та іншим високоризиковим інструментам.
Умовні ймовірності рішень ФРС щодо ставки. Джерело: CME FedWatch Tool
У другій половині середи будуть опубліковані індекси ділової активності у сфері послуг. Враховуючи, що цей сектор становить більшу частину економіки США, його вплив на ринок може бути більшим, ніж дані промислового виробництва. Поєднання сильних показників у сфері послуг та позитивної статистики щодо зайнятості послабить надії на швидке зниження ставок. Проте будь-які ознаки уповільнення попиту можуть спровокувати корекційне зростання біткоїну до психологічної позначки $70 000.
$BTC)”> Динаміка ціни біткоїну ( $BTC ). Джерело: TradingView
Прогнози з безробіття та фінальна статистика тижня
Четвер надасть дані щодо первинних заявок на допомогу по безробіттю. Очікується показник на рівні 215 тисяч проти попередніх 212 тисяч. Незважаючи на те, що цей звіт часто поступається за важливістю п'ятничної публікації, він дозволяє оцінити поточну напругу в економіці. Низька кількість заявок підтвердить дефіцит кадрів та обмежить можливості для пом'якшення політики регулятора.
Кульмінацією тижня стане п'ятничний звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі (Non-Farm Payrolls). Очікується, що кількість нових робочих місць становитиме 54 000, що значно нижче за січневий показник у 130 000. Рівень безробіття прогнозується на позначці 4.3%, а зростання погодинної оплати праці — на рівні 0.3% у місячному вирахуванні.
Статистика вище за прогнозні значення зміцнить думку про надмірну силу економіки. У такому разі прибутковість облігацій зросте, а біткоїн може протестувати зони підтримки в районі $59 000–$62 000. Слабкий звіт прискорить перегляд прогнозів за ставками і може ініціювати імпульсне зростання. З огляду на поточну крихкість ринкових настроїв дані цього тижня стануть визначальними для траєкторії активу в березні.