Suite à la forte baisse du marché des cryptomonnaies ces dernières semaines, l'attention se recentre sur l'évolution macroéconomique. Les analystes estiment que la progression du Bitcoin vers les 10 000 $ dépendra davantage des données économiques mondiales que de la dynamique du marché des cryptomonnaies.
Le mois dernier, le Bitcoin a perdu environ 28 % de sa valeur, retrouvant les niveaux d'avant la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine de 2024. Depuis ce repli, la principale cryptomonnaie a fluctué entre 74 400 $ et 65 000 $. Les investisseurs attendent un élément déclencheur clair pour déterminer l'orientation du marché.
Ben Harvey, chercheur chez Keyrock, une société d'investissement spécialisée dans les cryptomonnaies, estime que le prochain grand bouleversement se produira sur le plan macroéconomique. Selon lui, les principaux facteurs influençant la dynamique des prix seront les données macroéconomiques, susceptibles de modifier l'évolution des taux d'intérêt, les anticipations de financement du Trésor américain et la demande institutionnelle, mesurée par les flux de capitaux vers les ETF au comptant.
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Les anticipations relatives aux taux d'intérêt sont cruciales pour la gestion des risques sur les marchés financiers. Une baisse des taux d'intérêt suite à des indicateurs économiques décevants est généralement perçue positivement pour les actifs risqués comme le Bitcoin, car elle réduit les coûts d'emprunt et injecte des liquidités dans le système. Cependant, selon les données de CME FedWatch, une baisse des taux de la Fed avant juin est actuellement considérée comme improbable.
Nathan Batchelor, associé gérant de la plateforme de données de trading de cryptomonnaies Biyond, observe que le marché marque une pause après le récent repli. Selon lui, la période des déclarations de revenus et les flux cycliques de capitaux vers le système financier traditionnel ont également exercé une pression sur le Bitcoin ces dernières semaines. L'analyste suggère qu'une sortie durable de la fourchette de 74 400 $ à 65 000 $, à la hausse comme à la baisse, pourrait ouvrir la voie à une nouvelle orientation vers les 10 000 $.
D'un autre côté, certains privilégient un scénario optimiste. David Duong, responsable de la recherche en investissement mondial chez Coinbase, estime que l'inflation est modérée et la croissance semble solide, ajoutant que le report de la baisse des taux d'intérêt à juin pourrait stimuler l'appétit pour le risque. Selon Duong, le Bitcoin atteint un niveau de résistance critique de 82 000 $ et son franchissement est indispensable pour consolider sa dynamique haussière.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.