DeFi: как зарабатывать фиксированные процентные ставки

В мире нулевых и даже отрицательных процентных ставок DeFi предлагает одну из немногих возможностей получить реальный доход на свои деньги. В то время как большинство протоколов DeFi имеют переменные процентные ставки, которые меняются в зависимости от активности рынка, новое поколение протоколов находит изобретательные способы обеспечить инвесторам фиксированную процентную доходность их криптоактивов.

Главное преимущество протоколов с фиксированной процентной ставкой заключается в том, что они позволяют инвесторам получать гарантированную норму прибыли и открывают криптосбережения для более зрелых участников рынка. Хотя протоколы с фиксированной ставкой являются относительно новыми, их популярность быстро растет.

Ниже представлены три наиболее популярных протокола с фиксированной ставкой, а также краткое объяснение того, где можно получить лучшие процентные ставки в DeFi.

Notional Finance

В Notional Finance инвестор может приобрести “токен fCash” с фиксированной продолжительностью и установленной процентной ставкой. Например, кредитор может предоставить 100 DAI на три месяца под 5%. По истечении трех месяцев кредитор получает обратно свои 100 DAI и 5 DAI в виде процентов.

Заемщики должны предоставлять избыточное обеспечение по своим кредитам, защищая кредиторов от потерь. Подобно T-bills (казначейская ценная бумага США, срок обращения которой составляет один год или менее) токены fCash могут торговаться на открытом рынке.

В качестве примера того, как работают Т-билли, представьте, что Боб платит 99 долларов за Т-билли 1 января, а через год правительство выплачивает Бобу 100 долларов. Купив Т-билл со скидкой и получив его полную стоимость при наступлении срока погашения, Боб заработал 1% на свои деньги. В настоящее время инвесторы могут заработать 10,3% годовых на USDC с Notional.

88MPH

Компания 88MPH использует несколько иной подход к фиксированным процентным ставкам. Вместо облигаций с фиксированной ставкой, криптосберегающий протокол предлагает продукт, основанный на средней доходности кредитных платформ.

Например, если средняя доходность на Aave составляет 10%, 88MPH может предложить краткосрочную фиксированную процентную ставку в размере 7,5%. Более долгосрочный депозит, сроком до одного года, может приносить доходность 2,5%. Долгосрочная доходность значительно ниже, чтобы застраховаться от риска того, что Aave (или любой другой кредитный протокол) снизит процентные выплаты.

В случае с 88MPH инвесторы должны пожертвовать некоторым потенциалом роста, чтобы получить фиксированную ставку доходности. Ограниченный потенциал роста, но и ограниченный потенциал падения. Если ставки кредитования по протоколу снижаются, кредиторы 88MPH все равно получат ту же норму прибыли, даже если APR по протоколу опустится ниже APR по кредиту с фиксированной ставкой.

Протокол Anchor

Anchor — это новый интересный протокол на блокчейне Terra. Благодаря фиксированной процентной ставке в 20% Anchor является одним из самых высокодоходных протоколов в криптовалюте. Вот как Anchor использует родной для Terra токен UST для получения такой высокой доходности.

Часть дохода поступает от заемщиков на Anchor, которые платят необычайно высокие комиссии, превышающие 15%, чтобы получить UST (текущая ставка по займам на MakerDAO составляет около 5%). Эти доходы частично обеспечивают доход в Anchor. Еще один источник дохода — вознаграждения за ставки.

Чтобы взять кредит в Anchor, необходимо внести токен bLUNA. По аналогии с токеном stETH, представляющим право требования на ставку Ethereum, bLUNA — это токен, представляющий право требования на ставку Luna. Когда заемщик вносит bLUNA в Anchor, чтобы занять деньги, Anchor получает вознаграждение за ставку и использует его для финансирования 20% годовых. Недавно Anchor также добавил bETH в качестве поддерживаемого залога, а в будущем планирует ввести другие токены, такие как bDOT и bATOM.

Чтобы обеспечить фиксированную доходность, каждый раз, когда Anchor зарабатывает более 20%, он сохраняет полученные доходы. Если фиксированная процентная ставка по Anchor опускается ниже 20%, компания использует сбережения для субсидирования ставки, поддерживая ее на постоянном уровне.

Как получить лучшие процентные ставки в DeFi

Процентные ставки в DeFi постоянно меняются, поэтому невозможно составить окончательный список протоколов, предлагающих лучшие процентные ставки. Например, Aave в настоящее время предлагает необычайно высокую ставку кредитования на USDT Tether. Однако в начале этого года такого не было.

Один из самых простых способов получить лучшие процентные ставки в DeFi — использовать агрегатор доходности, такой как Yearn Finance. С Yearn вы можете разместить свои монеты, а протокол автоматически переместит их, чтобы получить лучшие ставки.

DeFi Rate — еще один простой способ найти лучшие процентные ставки в DeFi. Помните, что чем новее протокол, тем более рискованным он может быть. В DeFi много рисков, связанных с умными контрактами, и взломы — обычное дело. Но также интересно видеть, сколько инноваций и волнений приносят криптовалюты в относительно обыденную тему сберегательных счетов и процентных ставок.