- L'indicateur Sharpe Ratio du Bitcoin est tombé à -38,38 et s'est approché de la zone d'achat, a rapporté CryptoQuant.
- L'entreprise a noté que des valeurs extrêmement négatives similaires avaient déjà coïncidé avec des creux cycliques en 2015, 2019 et fin 2022.
- Selon CryptoQuant, le principal risque est un potentiel choc macroéconomique de liquidité, qui pourrait prolonger la baisse.
L'indicateur Sharpe du Bitcoin a atteint un niveau historiquement associé aux zones d'accumulation. Au moment de la publication, il s'établit à -38,38, selon les analystes de CryptoQuant.
Le graphique affiche des « cercles rouges » indiquant les valeurs négatives les plus extrêmes de l'indicateur. Selon les analystes, chaque épisode de ce type a quasiment coïncidé avec des creux cycliques majeurs du prix du Bitcoin : en 2015, 2019 et fin 2022.
Graphique du ratio de Sharpe. Données : CryptoQuant.
Le ratio de Sharpe est un indicateur de rendement ajusté au risque (volatilité). CryptoQuant explique qu'une valeur négative marquée à court terme signifie non seulement une faible performance, mais aussi une situation où l'actif « inflige une perte maximale » par unité de volatilité. Selon eux, cela correspond à une correction brutale et à une phase de marché éprouvante, que certains acteurs perçoivent comme une capitulation.
Les experts ont également noté que le Bitcoin demeure un actif cyclique et que, d'après leurs observations, les baisses les plus importantes du ratio de Sharpe observées par le passé signalaient plus souvent l'épuisement de la pression à la vente que le début d'un marché baissier prolongé. Parallèlement, les analystes estiment qu'un scénario négatif est possible en cas de forte détérioration de la liquidité macroéconomique, ce qui pourrait prolonger la baisse.
Pour rappel, des experts avaient précédemment prédit la hausse du Bitcoin suite aux remboursements d'impôts aux États-Unis, tandis que Bloomberg affirmait que le déclin de la principale cryptomonnaie pourrait signaler une récession imminente.