- Les baleines contrôlent la majorité de la capitalisation boursière réalisée du Bitcoin, a déclaré CryptoQuant.
- Ce groupe détient plus de 6 milliards de dollars de pertes latentes.
- Le comportement des nouveaux investisseurs influence la dynamique du marché, selon les experts.
D'après les experts de CryptoQuant, la majorité de la capitalisation réalisée (CR) du Bitcoin est désormais contrôlée par de nouveaux détenteurs de bitcoins. Ces derniers expliquent qu'il s'agit d'adresses possédant plus de 1 000 BTC en solde, acquis il y a moins de 155 jours.
D'après les analystes, l'indicateur Realized Cap reflète la valeur des cryptomonnaies en fonction de leur évolution de prix la plus récente sur la blockchain. La prédominance de nouveaux investisseurs importants indique qu'une part significative de l'offre de Bitcoin a récemment changé de mains à des prix plus élevés, précise le rapport.
« Cette transition est essentielle pour comprendre le comportement actuel du marché. Le prix réalisé des nouvelles baleines avoisine les 98 000 $, tandis que le prix au comptant se situe en dessous de ce niveau. Par conséquent, ce groupe détient actuellement environ 6 milliards de dollars de pertes latentes. Ces pertes ne sont pas purement théoriques : elles ont un impact direct sur le comportement du marché », a souligné CryptoQuant.
Les analystes ont constaté que lors des récents replis boursiers, ce sont les gros investisseurs qui ont enregistré les pertes les plus importantes : ils ont vendu à la baisse et profité des rebonds à court terme pour liquider leurs positions. Selon les experts, cela témoigne d’un manque de confiance à long terme et d’une volonté de minimiser les pertes.
Contrairement aux nouveaux investisseurs, les détenteurs de Bitcoin à long terme conservent leurs cryptomonnaies avec un profit substantiel : leur prix de vente moyen réalisé avoisine les 40 000 $. Ils réalisent occasionnellement des gains ou des pertes, mais globalement, leur activité n’influence pas la dynamique actuelle du marché, précise le communiqué.
CryptoQuant souligne que la direction actuelle du marché est déterminée par les nouveaux investisseurs de haut niveau. Ces derniers détiennent le plus grand capital réalisé, affichent le taux de rotation le plus élevé et sont les plus sensibles, tant émotionnellement que financièrement, aux fluctuations de prix. Tant que leurs pertes ne seront pas compensées par une capitulation ou un redressement, le Bitcoin restera dans un état dominé par la distribution plutôt que par l'accumulation, selon les analystes.
Cependant, selon Santiment, malgré la baisse du Bitcoin à 89 000 $, les principaux acteurs continuent d’accumuler la principale cryptomonnaie.
En particulier, les portefeuilles dont le solde se situait entre 10 BTC et 10 000 BTC ont augmenté leurs avoirs de 36 322 BTC en neuf jours, tandis que les détenteurs de plus petits montants, avec moins de 0,01 BTC , ont au contraire légèrement vendu.
Les experts ont noté que les conditions optimales pour une percée sur le marché des cryptomonnaies sont réunies lorsque les investisseurs avertis accumulent et que les particuliers vendent. Malgré les tensions géopolitiques, cette configuration continue de créer une divergence haussière à long terme, a conclu Santiment.
Pour rappel, le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, avait précédemment déclaré qu'il existait une forte demande institutionnelle pour le Bitcoin.