- Біткоїн пережив шість тижнів падіння поспіль і п'ять місяців зниження.
- Аналітики вважають ринок деривативів вкрай ведмежим.
- У K33 заявили, що не бачать вагомих причин продавати біткоїн на поточних рівнях.
Дослідницька та брокерська компанія K33 заявила, що біткоїн перебуває в стані сильної перепроданості після кількох місяців тиску з боку продавців. За оцінкою аналітиків, поточні показники вказують на один із найекстремальніших рівнів песимізму на ринку за всю історію спостережень.
Глава дослідницького відділу компанії Ветле Лунде зазначив, що ведмежі настрої можуть бути сигналом можливого розвороту ринку. За його словами, поточна ситуація нагадує історичні періоди, коли сильна перепроданість передувала зростанню ціни.
Крайній песимізм
Згідно зі звітом K33, біткоїн пережив шість тижневих падінь поспіль та п'ять місяців загального зниження. Одна із найдовших серій втрат за всю історію активу, наголосили аналітик.
Годинникова динаміка $BTC /USDT на біржі Binance. Дані: TradingView.
При цьому тижневий індекс відносної сили (RSI) знизився до 26,84. Це стало третім найнижчим значенням за період спостережень.
Основну роль у нещодавньому зниженні відіграли продажі з боку довгострокових власників та інституційних інвесторів.
У IV кварталі 2025 року пропозиція монет із терміном зберігання понад шість місяців помітно скоротилася, а інституційні трейдери зменшили позиції приблизно на 100 000 $BTC . Відкритий інтерес щодо ф'ючерсів на майданчику CME Group опустився до дворічного мінімуму.
Додатковим сигналом ведмежих настроїв став негативний коефіцієнт фінансування над ринком безстрокових ф'ючерсів. Це лише десятий подібний випадок із 2018 року.
Така динаміка вказує на високий попит на короткі позиції та торгівлю ф'ючерсами зі знижкою до спотової ціни.
Потенціал зростання
За даними K33, періоди негативного фінансування у минулому часто супроводжувалися подальшим зростанням біткоїну. Середня прибутковість через 30 днів після таких фаз становила близько 13%, а ймовірність позитивного результату досягала 56%.
На довших горизонтах результати виглядали ще сильнішими. За 90 і 180 днів середня доходність досягала 62% і 101% відповідно, за коефіцієнта успішних результатів близько 78%.
Лунде також наголосив на стійкості біткоїну на тлі геополітичної напруженості на Близькому Сході. Після ударів США та Ізраїлю по Ірану та подальших дій у відповідь ціни на нафту і газ різко зросли, а фондові ринки знизилися. При цьому перша криптовалюта показала помірне зростання.
За словами аналітика, значну частину ризиків уже було знято з ринку. Інституційна експозиція на CME скоротилася приблизно на 35%, а інвестори до спотових ETF зменшили позиції приблизно на 90 000 $BTC за останні п'ять місяців.
«Найгірше позаду, тепер ми чекаємо», — зазначив Лунде.
Експерт додав, що поточне співвідношення ризику та потенційної прибутковості швидше говорить на користь накопичення, ніж продажі біткоїну.
Нагадаємо, ми писали, що Артур Хейс назвав умови для ралі біткоїну на тлі протистояння США та Ірану.