У лютому котирування першої криптовалюти просіли майже на 15%. У свою чергу, ончейн-метрики вказують на формування потенційного мінімуму, проте повної капітуляції власників поки не настало. Крім цього, наростаюча геополітична напруга посилює волатильність, створюючи додаткові ризики для роздрібних гравців навесні.
Біткоїн завершив минулий місяць суттєвим зниженням. Тому багато учасників ринку очікують початку відновлення позицій найближчим часом. Однак історичні дані показують зовсім іншу картину. Збитки власників активу ще досягли своїх максимальних значень.
Метрики вказали на швидку зміну тренду
Дані аналітичного майданчика Alphractal демонструють цікаву статистику. Коефіцієнт Шарпа для головної криптовалюти опустився до позначок попередніх циклічних мінімумів. Цей спеціалізований індикатор вимірює потенційну прибутковість вкладень із поправкою до рівня небезпеки.
Зниження цього показника говорить інвесторам про можливість безпечного придбання цифрових монет. Наприклад, цикли ведмежого ринку минулих років підтверджують надійність цієї теорії. Тоді метрика знаходилася на низьких значеннях кілька місяців перед поновленням повномасштабного зростання.
Купівля активу зараз справді пов'язана з помірним ризиком. При цьому поточні цінові рівні виглядають значно привабливішими за показники останніх півроку. Таку думку у своїх соціальних мережах висловив засновник проекту Alphractal Жоао Ведсон.
Sharpe Ratio біткоїну. Джерело: Alphractal
Імовірність глибокого просідання активу зберігається
Ведсон настійно рекомендує трейдерам виявляти стриманість. За його словами, слід дочекатися багаторазової появи річного сигналу цього коефіцієнта на торговому графіку. Саме в цей період біткоїн ризикує продовжити свій рух униз.
Курс монети має всі шанси впасти в діапазон $48 000-52 000. Аналітик вважає цей песимістичний сценарій вкрай ймовірним через наявність історичних прецедентів. Більше того, він розглядає ситуацію, що склалася, як чудову базу для стратегічного накопичення портфеля.
Unrealized Loss по біткоїну. Джерело: CryptoQuant.
Позицію колеги повністю поділяє аналітик компанії CryptoQuant Аксель Адлер-молодший. Він звертає увагу аудиторії на коефіцієнт нереалізованих збитків. Зокрема, показник перевищив позначку 39% уперше за довгий час. Відтак більшість короткострокових інвесторів зараз вимушено утримують програшні позиції.
Вплив великих гравців на капітуляцію ринку
Поточна глибина падіння поки що не гарантує справжньої капітуляції натовпу. Простір для різкого посилення тиску продавців все ще зберігається. Очевидно, більше слабких власників може зіткнутися з критичними втратами і запустити хвилю панічних розпродажів. Історичні зведення фіксують перевищення позначки 60% у моменти остаточного формування цінового дна.
Повномасштабна стадія здачі позицій зазвичай потребує багато часу. Одночасно незалежний дослідник під псевдонімом CW зафіксував рекордну активність інституціоналів. Коефіцієнт великих інвесторів на централізованих біржах пробив історичний максимум.
Нещодавній обвал котирувань успішно видавив дрібних спекулянтів із торгових майданчиків. Тепер активні дії роблять переважно великі та високопрофесійні учасники. Різкий стрибок цієї метрики щодо попередніх показників прямо сигналізує про швидке закінчення корекції. Практично сьогодні капітальними потоками промисловості управляють виключно кити.
Сукупність трьох перерахованих чинників припускає фінальне формування мінімуму навесні. Безперечно, найближчі тижні стануть справжнім випробуванням для пересічних трейдерів. Ситуація посилюється новими загостреннями на Близькому Сході. Напруженість між найбільшими світовими державами робить загальну ринкову волатильність абсолютно непередбачуваною.