Аналітики великої криптобіржі заявили, що тиск продавців біткоїну практично вичерпаний. Експерти навели чотири графіки, що історично вказують на формування цінових мінімумів
“РБК-Кріпто” не дає інвестиційних порад, матеріал опублікований виключно з ознайомлювальною метою. Криптовалюта – це волатильний актив, який може призвести до фінансових збитків.
Від річного мінімуму на початку лютого біткоїн зріс майже на 30%, проте з початку року ціна головної криптовалюти все ще у просіданні більш ніж на 10%. Аналітики найбільшої біржі Binance заявили, що “тиск продавців практично вичерпаний”.
Дослідницький підрозділ біржі Binance Research опублікував графіки, де виділено чотири ключові індикатори, які історично часто збігалися з формуванням локальних чи історичних мінімумів. На 18 травня до 13:20 за київським часом курс біткоїну знаходиться на позначці $76,8 тис.
rbc.group
$BTC /USD
76 747 -1 611 (-2,06%) ОКХ May 18 14:13:00 1д 3д 1м 3м 1г 5л
Сплячі монети
За даними Binance Research, майже 60% від усієї пропозиції біткоїну не залишало гаманці своїх власників протягом останнього року. Для порівняння, у 2012 році цей показник становив лише 27%.
На графіці показано динаміку частки монет біткоїну, які не перекладалися, тобто перебувають без руху, понад рік. Джерело: Binance Research
Як зазначають аналітики, пік показника по «сплячих» монетах припав на січень 2024 року, коли значення становило 69,5%. Цей момент збігся зі схваленням спотових біржових фондів (ETF) на базі біткоїну в США.
“Рівні бездіяльності пропозиції залишаються поблизу історично високих значень, що вказує на стійку впевненість довгострокових власників”, – наголошують у Binance Research.
Ринкова апатія
Другим аргументом Binance на користь формування дна став індикатор SLRV (Short-to-Long-Term Realized Value), який показує відношення активності між короткостроковими та довгостроковими власниками біткоїну. Наразі він знаходиться біля своєї історичної нижньої зони, що інтерпретується експертами як «ринкова апатія».
Графік індексу SLRV вказує на домінування довгострокових власників під час короткострокових спекулянтів. Джерело: Binance Research
“Довгострокові власники домінують у структурі пропозиції, тоді як короткострокові спекулянти здебільшого залишили ринок”, – пояснюють експерти біржі.
У Binance додали, що історично кожне попереднє дно циклу збігалося з попаданням коефіцієнта SLRV до заштрихованої на графіках зони. Поточна ситуація повністю повторює цей патерн.
Відтік біткоїну з бірж
Черговий аргумент експертів на користь формування локального чи глобального цінового дна біткоїну – динаміка біржових балансів. За даними Binance Research, після піку на позначці 17,6% у період пандемії COVID-19 частка біткоїнів, що зберігаються на біржах, впала до 15%.
Графік відображає зниження частки біткоїнів, що зберігаються на торгових платформах (середнє ковзне за 30 днів). Джерело: Binance Research
«Приблизно 500 тис. $BTC назавжди залишили біржі, скоротивши доступну для продажу пропозицію до шестирічного мінімуму», — йдеться у звіті.
Передбачається, що виведення монет з біржових адрес сприяє зменшенню доступних монет для продажу, що також створює передумови для різкого зростання ціни за найменшого сплеску купівельної активності.
Короткострокові тримачі
Заключний четвертий графік від Binance Research – індикатор MVRV (Market Value to Realized Value) розрахований для короткострокових власників біткоїну (Short-Term Holders MVRV). Цей показник вимірює нереалізований прибуток або збиток тих, хто перевів биткоин на свій гаманець (передбачається, що це покупка) і тримає його протягом останніх 155 днів.
Графік індикатора MVRV для короткострокових тримачів (STH). Джерело: Binance Research
“Протягом більшої частини періоду з листопада 2024 року STH MVRV залишався нижче 1,0, що поступово вичерпував тиск з боку продавців – динаміка, що історично відповідає мінімумам циклу”, зазначають дослідники.
Однак зараз індикатор повернувся вище за психологічну позначку 1,0. У звіті наголошують, що це знакова подія: короткострокові власники починають заново накопичувати нереалізований прибуток. “Малоймовірно, що найближчим часом виникне нова хвиля продажів, а історично така конфігурація передувала стійкому відновленню”, – резюмують експерти.