Витрати на ШІ-інфраструктуру безперервно ростуть — найбільші технологічні компанії упродовж найближчих років інвестують декілька трильйонів доларів, щоб задовольнити зацікавленість користувачів до ChatGPT і Claude. Про це інформує Bloomberg.
Рекордні витрати викликані не тільки капітальними вкладеннями гіперскейлерів на зразок Microsoft і Meta в дата-центри, а й здорожчанням компонентів, потрібних для зведення величезних обчислювальних потужностей.
Капіталовкладення американських гіперскейлерів можуть перевищити $1 трлн у 2027 році. Джерело: Bloomberg.
«Чипфляція» та інвестиції
«Чипфляція» стала проблемою не лише для сектора штучного інтелекту. Дефіцит трапляється і на ринку традиційних мікросхем — це підвищує ціни на смартфони, ігрові консолі та іншу електроніку.
Популярність застосунків для кодування та використання ШІ-агентів підігріває запит на апаратні компоненти, що забезпечують робочі процеси: GPU, пам’ять і ЦП. Останні раніше відігравали другорядну роль у революції ШІ, але тепер стали необхідними для робочих навантажень LLM.
Деякі з найбільш прибуткових техкомпаній і профінансованих стартапів змагаються за доступ до достатньої кількості обладнання, побоюючись відстати у змаганні за надінтелект.
Найбільший виробник мікросхем TSMC планує інвестувати рекордні $56 млрд. Ілон Маск обмірковує будівництво власного чипового заводу — проєкт може коштувати $55–119 млрд.
В результаті акції постачальників обладнання для ШІ ростуть, обганяючи більшість покупців їхньої продукції.
Виробники мікросхем обганяють гігантів ШІ. Джерело: Bloomberg.
«Чипові компанії процвітають за рахунок усіх, хто знаходиться вище них у ланцюжку», — зазначив глобальний керівник відділу аналізу акцій Goldman Sachs Джеймс Ковелло.
Останні звіти гіперскейлерів реєструють болючий удар інфляції. Microsoft прогнозує, що здорожчання компонентів збільшить річні капвкладення на $25 млрд — загалом до рекордних $190 млрд. Meta збільшила очікуваний діапазон витрат ще на $10 млрд.
«Податок на пам’ять»
Техкорпораціям все частіше доводиться сплачувати й «податок на пам’ять», оскільки передові ШІ-прискорювачі потребують значно більше сховищ із високою пропускною здатністю.
Три найбільші постачальники DRAM — SK Hynix, Samsung Electronics і Micron Technology — стали фаворитами фондового ринку. Їхня загальна ринкова капіталізація перевищує $2,8 трлн.
Попит з боку дата-центрів підживив рентабельність SK Hynix. Джерело: Bloomberg.
У SemiAnalysis вважають, що загальні витрати на різні типи пам’яті у 2026 році досягнуть 30%. У 2024-му показник становив 8%.
Джерело: SemiAnalysis.
Масштабні інвестиції в чипи стимулюють гіперскейлерів шукати шляхи здешевлення обчислень. Один із них — альтернативні ШІ-процесори на зразок AMD. Дехто створює власні рішення — тензорні процесори Alphabet, чипи Trainium від Amazon і Maia 200 від Microsoft.
Серед інших інновацій — технологія стискання TurboQuant від Google, яка дозволяє зменшити витрати на пам’ять.
Причина інфляції
Ажіотаж довкола штучного інтелекту призводить до того, що виробникам смартфонів, ігрових консолей і ПК важко забезпечити постачання мікросхем пам’яті, оскільки їхні виробники віддають перевагу прибутковішому ринку та довгостроковим контрактам.
Виробникам споживчої електроніки доводиться або перекладати зростання цін на покупців, або знижувати технічні характеристики пристроїв. Третій варіант — змиритися зі скороченням прибутку.
Будівництво напівпровідникових заводів триває роками, тому швидко відповісти на попит не вийде.
Зважаючи на зростання цін на електроенергію через енергоємні дата-центри, штучний інтелект ще певний час суттєво впливатиме на інфляцію, підсумували в Bloomberg.
Нагадаємо, напівпровідниковий підрозділ Samsung зафіксував рекордний прибуток у першому кварталі та перевершив очікування експертів.