Минулого тижня біткоїн знову подолав ключовий ціновий поріг у ланцюжку блоків, проте аналітики Bitfinex зазначають, що подальший рух повністю залежить від того, чи покупці зможуть пробити зону опору на рівні 80 000 доларів, яка стримувала зростання ціни протягом усього року.
Основні висновки:
- Аналітики Bitfinex вважають, що біткоїну необхідно подолати позначку 80 000 доларів, щоб вийти з фази консолідації і підтвердити стійкий бичачий тренд.
- Приплив коштів до біржових фондів (ETF) досяг 2,1 млрд доларів за 8 сесій, оскільки Strategy продовжує купувати, створюючи поглинання, а не розширення.
- Tether заморозив 344 млн доларів у USDt на вимогу влади США, що свідчить про те, що стейблкоїни тепер є програмованими інструментами правозастосування.
Трейдери біткоїну стикаються з бар'єром у 80 000 доларів, а Bitfinex попереджає, що короткострокові власники продають на зростанні
Згідно з останнім звітом Bitfinex, наданим Bitcoin.com News, біткоїн вперше з середини січня знову перетнув рівень True Market Mean близько 78 300 доларів, що аналітики описують як перехід від «глибоких ведмежих умов до більш нейтрального режиму». Відновлення не обійшлося без підтримки.
Дослідники Bitfinex вказують на приплив коштів у спотові ETF на суму 2,1 млрд доларів протягом восьми сесій поспіль, а також на накопичення з боку корпорацій, що продовжується, на чолі з Strategy, як на інституційну силу, що підтримує попит. Цього попиту вистачило, щоби підняти ціну. Проте аналітики попереджають, що цього може виявитися замало для прориву рівня опору.
Короткострокові власники, що накопичили біткоїни в діапазоні від 60 000 до 70 000 доларів, зараз наближаються до своїх зон беззбитковості. У міру того, як ціна піднімається до позначки в 80 000 доларів, ці власники фіксують прибуток. Аналітики відзначають, що ця хвиля реалізованого прибутку створює стіну тиску з боку продавців, яка обмежує здатність біткоїну здійснити стійкий прорив.
Ринки деривативів показують аналогічну картину. Згідно зі звітом Bitfinex, імпліцитна волатильність продовжує знижуватися по всій кривій, навіть незважаючи на зростання ціни, що сигналізує про те, що трейдери не готуються до руху. Аналітики описують поточну динаміку як “абсорбцію, а не експансію” – фазу, в якій сильні притоки зустрічаються з не менш сильними відтоками.
Базовий сценарій Bitfinex на найближчу перспективу — консолідація або відкат до позначки 75 000 доларів, при цьому для формування більш стійкої бичачої структури необхідне рішуче закриття вище 80 000 доларів. Вже в понеділок біткоїн впав з діапазону 79 000 доларів до діапазону 76 000 доларів до полудня.
Аналітики вважають макроекономічне тло однією з причин, через яку тверді активи залишаються затребуваними. У їхньому звіті описується, як споживчі умови у США переходять в «економіку стиснення», де витрати все частіше фінансуються за рахунок кредитного розширення та витрачання заощаджень, а не за рахунок зростання заробітної плати. За даними дослідників Bitfinex, інфляційні очікування різко зросли, тоді як зростання реальної заробітної плати не встигає за ними.
Така обстановка ставить Федеральну резервну систему у скрутне становище. Як зазначають аналітики Bitfinex, ФРС має знайти баланс між послабленням реального попиту і зростаючими інфляційними очікуваннями — поєднання факторів, яке обмежує її можливості щодо пом'якшення політики та посилює те, що у звіті називається «стагфляційним тлом, сприятливим для твердих активів».
У сфері регулювання дослідники Bitfinex звертають увагу на крок Великобританії щодо інтеграції стейблкоїнів та токенізованих депозитів у єдину платіжну інфраструктуру. Аналітики інтерпретують це як сигнал про те, що цифрові активи позиціонуються як розширення існуючої фінансової інфраструктури, при цьому очікується, що посилення нагляду з боку Управління фінансового регулювання та нагляду (FCA) знизить інституційний опір, який уповільнював ширше впровадження.
У звіті було приділено увагу діям Tether. Аналітики Bitfinex зазначають, що Tether заморозив рекордну суму в 344 млн доларів USDt в координації з владою США, описуючи це як доказ того, що централізовані емітенти тепер можуть вбудовувати дотримання нормативних вимог безпосередньо в цифрові фінансові механізми. «Централізовані емітенти можуть здійснювати контроль над активами на основі блокчейну», — йдеться у звіті, «ефективно перетворюючи стейблкоїни на програмовані інструменти, які тісно узгоджуються з нормативними та правозастосовними рамками».
Нова законодавча база Росії також фігурує у аналізі Bitfinex. Нещодавно схвалений законопроект визнає цифрові активи власністю, забороняючи при цьому їх використання як платіжний засіб усередині країни, але передбачає виняток для транскордонних розрахунків. Дослідники Bitfinex розцінюють це як цілеспрямоване використання інфраструктури блокчейну для обходу санкцій та обмеженого доступу до глобальних платіжних систем.
Загалом аналітики Bitfinex приходять до висновку, що цифрові активи інтегруються в існуючі економічні та геополітичні структури, а не функціонують поза ними, і цей розвиток подій має реальні наслідки для взаємодії цін, політики та поведінки інститутів у найближчі місяці.