Біткоїн різко пішов нагору після того, як Іран заявив про відкриття Ормузької протоки для комерційного судноплавства.
Ціна $BTC оновила максимум із лютого, нафта подешевшала, фондовий ринок США знову переписав рекорд, а прибутковість 10-річних держоблігацій знизилася до 4,24% . Але є нюанс. Ринки повелися так, ніби відкриття протоки вже вирішило головний конфлікт між Вашингтоном та Тегераном.
Якщо копнути глибше, все не так однозначно. Відкриття тимчасове, блокада нікуди не поділася, операції з розмінування продовжуються, і досі не зовсім зрозуміло, на що погодився Іран.
Біткоїн, нафта та SPY за останні 6 місяців. Джерело: TradingView
І це стає особливо важливим перед вихідними. Американські акції, облігації та більшість ринків закриваються після п'ятниці, а ось біткоїн продовжує торгуватися.
У результаті $BTC знову стає першим великим ліквідним ринком, який покаже, чи зростання в п'ятницю було засноване на реальних зрушеннях або це просто реакція на новини.
Заяви з Вашингтона також залишають простір для розвороту. Трамп сказав Axios , що очікує угоду «протягом одного-двох днів». При цьому в тому ж матеріалі йшлося про те, що обговорюється варіант, при якому США можуть розморозити $20 млрд іранських активів в обмін на відмову Тегерана від збагаченого урану.
The Washington Post повідомляє, що Іран не підтвердив заяву Трампа про передачу так званого «ядерного пилу». Понад те, видання зазначає, що попередні заяви США про домовленості з Іраном вже виявлялися неточними або зовсім не реалізовувалися.
Версія з угодою вже тріщить по швах
Публічна позиція Тегерана помітно відрізняється від картини, яка заспокоїла ринки. У лайв-блозі Al Jazeera представник МЗС Есмаїл Багаї заявив, що Іран не збирається передавати збагачений уран США і назвав заяви Вашингтона щодо Ормузької протоки суперечливими.
Ще раніше, 15 квітня, агентство Tasnim писало, що Багаї продовжує наполягати на збагаченні урану як суверенному праві, яке не підлягає обговоренню.
Розрив між очікуваннями трейдерів та реальними домовленостями залишається серйозним. Зростання у п'ятницю виглядало логічно як реакція на полегшення ситуації. Відкрита Ормузька протока знижує ризики для нафтового ринку.
Але говорити про те, що ключові питання вже близькі до вирішення поки що зарано. Йдеться про уран, можливі компенсації та перемир'я в Лівані. До цього ще далеко, і ігнорувати цей розрив стає дедалі складніше.
Читайте також: Майнери підходять до халвінгу 2028 у більш жорстких умовах
Трамп заявив, що блокада іранських суден і портів з боку США збережеться доти, доки Тегеран не домовиться з Вашингтоном, включаючи питання ядерної програми.
Виходить, що протока формально відкрита для частини судів, але основні обмеження нікуди не зникли.
Саме з таким тлом ринок йде на вихідні. Нафта закрилася зниженням, акції оновили максимуми, інвестори стали впевненішими, але сама історія, яка стоїть за цим зростанням, залишається хиткою.
За цей конфлікт оптимізм вже неодноразово змінювався сумнівами. Тепер головне питання в тому, чи зможе це зростання утриматись.
Судноплавство та нафта ожили, але до нормалізації ще далеко
Реальний ринок, як і раніше, сигналить про обережність. Ще 11 квітня CENTCOM повідомляв, що США готуються до розмінування протоки та перекидають додаткове обладнання та підводні дрони.
Якби ринок справді повірив, що ситуація нормалізувалася, учасники не стежили б так уважно за оновленнями розмінування, а судноплавні компанії не діяли б з такою обережністю.
Минуле вікно перемир'я показало, як повільно відновлюється рух. У середу протоку пройшли всього п'ять суден, у четвер сім, причому понад 600 кораблів , включаючи 325 танкерів , залишалися в Перській затоці. Добовий потік тримався лише на рівні 10–15 судів проти 120–140 до конфлікту .
Пізні дані за п'ятницю особливо картини не змінили. За інформацією Kpler , навіть увечері рух судів залишався обмеженим і відбувався через узгоджені коридори, незважаючи на заяви про повне відкриття. За їхньою оцінкою, повернення до норми може зайняти місяці, а не тижні.
Читайте також: CLARITY Act виходить на фінішну пряму та наближає крипторинок до правил США
Maersk раніше також попереджала, що навіть на тлі новин про перемир'я говорити про стабільну роботу поки що зарано. Кожне рішення про прохід приймається окремо та з ризиками.
Саме тому падіння нафти у п'ятницю виглядає логічним, але при цьому залишається крихким. Американська нафта закрилася на рівні $82,59 , Brent – $90,38 . Це помітний відкат після напруги на початку місяця.
Але ціни все ще вищі за доконфліктні рівні, і це не означає, що судноплавство повністю відновилося або що премія за ризик зникла.
Є й другий важливий чинник – відсоткові ставки. Зниження нафти допомогло опустити прибутковість 10-річних облігацій США до 4,24% , трохи знизивши тиск перед вихідними.
Якщо енергетичні шоки продовжаться, наступна хвиля реакції ринку може проявитися у нафти, а й у прибутковості держоблігацій.
І це все ще важливо. Якщо нафту знову почне зростати на вихідних, вже у понеділок ринок повернеться до обговорення інфляції та ліквідності.
Біткоїн стає головним тестом на вихідних
Біткоїн опинився в центрі всієї цієї ситуації. Він продовжує торгуватися, поки акції та облігації вже закриті, а більшість ринків чекає на понеділок.
У результаті саме $BTC стає першим місцем, де трейдери покажуть, чи вірять вони, що новини п'ятниці були реальним прогресом, чи це просто пауза на тлі суперечливих сигналів. Це особливо важливо з урахуванням поточних позицій над ринком.
Зростання в п'ятницю багато в чому було викликано ліквідацією шортів і переходом до більш бичачих ставок. Такі рухи можуть продовжуватися, якщо фон новин підтверджується, але так само швидко розвертаються, якщо очікування не виправдаються.
Тригери на вихідних та можлива реакція $BTC
Якщо Тегеран знову заявить, що не має наміру передавати уран, або переговори почнуть відверто буксувати, це буде сигналом, що ринок надто швидко повірив у прогрес. У такому разі $BTC може відкотитися в район $73 тис .
Якщо перемир'я в Лівані утримається, а рух судів почне поступово відновлюватися, на ринку з'явиться привід продовжити зниження напруженості. Тоді біткоїн зможе закріпитися в середині діапазону $70 тис. і спробувати дійти опору близько $79 тис .
Але якщо з'являться нові інциденти на морі, сповільниться судноплавство або почнеться чергова ескалація, ризики знову вийдуть на перший план. У цьому сценарії $BTC стане першим індикатором стресу і може швидко піти до $70 тис .
Читайте також: Проміжні вибори в США повторюють сценарій 2024 року: крипто-PAC виходять у гонку в Огайо
Позитивний сценарій у вихідні виглядає досить просто. Якщо не буде нової військової ескалації, якщо риторика між Тегераном і Вашингтоном не погіршиться, а рух судів почне виходити за межі контрольованих коридорів, про які пише Kpler , біткоїн може продовжити виступати як актив на тлі зниження напруженості.
У такому разі зростання в п'ятницю виявиться не просто короткостроковою реакцією, а початком стійкішого руху.
Негативний сценарій також очевидний. Якщо позиція Ірану перейде від заперечення до фактичного зриву переговорів, або перемир'я в Лівані почне руйнуватися, під питанням виявиться вся логіка зниження ризиків, на якій тримався ринок.
Тоді біткоїн залишиться єдиним великим активом, який торгуватиметься у вихідні і першим відобразить можливий розворот настроїв.
Так, відкриття Ормузької протоки знизило напругу, але це не означає, що ключові розбіжності між США та Іраном вирішені.
Біткоїн заходить у вихідні 18–19 квітня як головний індикатор невирішених макроризиків. Справжній сигнал дасть не фон новин, а те, що відбуватиметься далі на морі, у переговорах і на ринку нафти.