На сьогоднішній день ціни на біткоїн впали майже до 60 000 доларів із приблизно 90 000 доларів за перші п'ять тижнів року. Це падіння ознаменувало різкий відрив від індексів S&P 500 і Nasdaq, які тоді торгувалися на рекордно високих рівнях або поблизу них.
Аналітики задавалися питанням, як довго триватиме ця розбіжність – чи швидко біткоїн відновиться чи зрештою акції наздоженуть ослаблення біткоїну.
Схоже, відбувається останнє. З початку війни в Ірані 28 лютого побоювання з приводу інфляції та послаблення очікувань зниження відсоткових ставок ФРС різко підштовхнули дохідність казначейських облігацій США вгору, чинячи тиск на фондовий ринок.
Ослаблення фондового ринку, що з'явилося через кілька тижнів після падіння $BTC , підкреслює роль криптовалюти як індикатора, що випереджає, для традиційних ризикових активів. На традиційних ринках трейдери часто стежать за $BTC , щоб оцінити загальний настрій щодо ризику, особливо у вихідні або в ті дні, коли закриті традиційні біржі.
Прибутковість зростає, акції падають
Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США незадовго до публікації зросла до 4,41%, досягнувши найвищого рівня з 1 серпня. Базова вартість запозичень зросла на 48 базисних пунктів початку війни з Іраном. Прибутковість дворічних облігацій США підскочила на 57 базисних пунктів до 3,94%.
Прибутковість казначейських облігацій вважається еталоном безризикових процентних ставок, а вартість запозичень в економіці, таких як корпоративні облігації, іпотека, студентські кредити тощо, визначається щодо казначейських облігацій. Тому, коли прибутковість зростає, кредитори зазвичай підвищують ставки за кредитами для підтримки спредів, що призводить до збільшення вартості запозичень для підприємств та споживачів. Це спричиняє неприйняття ризику на фондовому ринку, що ми починаємо спостерігати зараз.
Ф'ючерси на технологічний індекс Nasdaq, що належить Уолл-стріт, на початку понеділка впали до 23 890 пунктів, найнижчого рівня з 11 вересня. Ф'ючерси на індекс S&P 500 e-mini знизилися до 6505 пунктів, також найнижчого рівня з вересня.
Нині цінові моделі основних фондових індексів напрочуд схожі на динаміку ціни біткоїну перед його обвалом. Ця подібність викликала побоювання у аналітиків, які припустили, що акції можуть зазнати подальшого падіння, якщо ця тенденція збережеться.
“Біткоїн знаходиться на вершині айсберга ризикових активів, і його обвал може бути початком ширшого спаду – особливо якщо зростаюча волатильність сировинних товарів позначиться і на акціях”, – заявив у нещодавньому звіті старший стратег Bloomberg із сировинних товарів Майк Макглоун.
Біткоїн стабільний
Після обвалу на початку 2026 року, $BTC в основному залишався стабільним у діапазоні від 65 000 до 75 000 доларів. На момент написання статті криптовалюта торгувалася за ціною 68790 доларів.
Тим не менш, ціни на опціонному ринку демонструють пік страху, що призводить до рекордного зростання попиту на пут-опціони, або похідні контракти, що забезпечують захист від падіння цін на $BTC .