У недавньому аналізі, опублікованому аналітиками The DeFi Report, розглядається питання про те, чи відбувається суттєвий «зсув режиму» в биткоине і на ширшому ринку криптовалют.
Хоча Майкл Сейлор, засновник MicroStrategy (Strategy), викликав ажіотаж на ринку своїми масштабними покупками, макроекономічні дані закликають інвесторів виявляти обережність.
Майкл Сейлор вперше у своїй кар'єрі здійснив великомасштабну інвестицію в ринок під час ведмежого ринку, купивши біткоїни приблизно на 3 мільярди доларів. Ця покупка була профінансована за рахунок нового фінансового продукту MicroStrategy “STRC” з фіксованою прибутковістю. Аналітики відзначають, що цей продукт, що пропонує високу дивідендну прибутковість в 11,5%, є ковтком свіжого повітря під час ведмежого ринку, але може становити значний ризик, якщо ціна біткоїну впаде нижче за цю прибутковість.
Спосіб фінансування цієї угоди компанією Saylor експерти ринку описують як «шалене фінансове шахрайство». Після невдалих спроб залучення капіталу на попередніх ведмежих ринках (особливо у 2022 році), цього разу Saylor вдалося залучити близько 4 мільярдів доларів за допомогою нового фінансового продукту з фіксованою прибутковістю під назвою STRC (Strategy Fixed Yield).
Аналітики відзначають, що Сейлор не був настільки агресивним на минулих ведмежих ринках, зазвичай обмежуючи свої покупки грошовими потоками від свого бізнесу з розробки програмного забезпечення. Однак, покупки на суму 1,2 млрд і 1,57 млрд доларів за останні два тижні відповідно вказують на те, що MicroStrategy змінює свою стратегію.
На думку аналітиків, різке падіння ціни біткоїну може призвести до того, що продукт STRC виявиться нижчим за свою реальну вартість, і завадити Сейлору залучити новий капітал. Крім того, оскільки сам біткоїн не дає доходу, ризик фінансування дивідендних виплат за рахунок випуску нового капіталу викликає питання про стійкість системи.
Хоча покупки Сейлора зараз безпосередньо не призводять до зростання ціни, вони продовжують вселяти «інституційну впевненість» у роздрібних інвесторів. Аналітики зазначають, що, незважаючи на ці великі покупки, якщо біткоїн не зможе пробити зону опору 80 000–85 000 доларів, ринок може залишитися структурно слабким.
Новини на цю тему Аналітики негайно оцінюють ситуацію після рішення ФРС та заяв Джерома Пауелла: чого нам слід очікувати?
З початку геополітичної напруженості у відносинах з Іраном біткоїн продемонстрував дивовижні результати, додавши до вартості 17%. За цей же період технологічний індекс NASDAQ впав на 1%, а золото втратило 4,2%. Це свідчить про те, що Біткоін зміцнив своє сприйняття як «тихої гавані» в короткостроковій перспективі.
Експерти порівнюють нинішню ситуацію з початком російсько-української війни 2022 року. Тоді біткоїн пережив аналогічний сплеск, але це зростання було лише «відновним ралі», яке тривало лише два місяці. Аналіз показує, що нинішнє зростання, найімовірніше, є контртрендовим ралі в рамках ведмежого ринку, а не тривалим бичачим сезоном.
Схоже, цикл ліквідності у США досяг свого піку і зараз починає спадати. У той час, як Китай вливає ліквідність на ринок, очікується, що скорочення економіки в США чинитиме тиск на ризиковані активи, такі як криптовалюти.
Індекс цін виробників (PPI) у США виявився вищим за очікування (3,4%). У зв'язку із зростанням цін на нафту ринки, як повідомляється, повністю виключили можливість зниження процентної ставки ФРС. За даними аналітичної компанії, рівень 85 000 доларів, що є мінімальною ціною для короткострокових інвесторів, розглядається як найбільш сильна точка опору для біткоїну.
*Це не інвестиційна рекомендація.