- Le Bitcoin a progressé de 8 % pour atteindre 64 670 $ après avoir touché 60 001 $, son plus bas niveau depuis octobre 2024, tandis que les avoirs des baleines ont chuté à un niveau historiquement bas en neuf mois, à 68,04 % de l’offre.
- Les sorties de capitaux au comptant atteindront 91,36 millions de dollars le 6 février, ce qui représente près d'un milliard de dollars de sorties sur trois jours, dans un contexte d'accélération des retraits institutionnels d'ETF.
- Une reprise nécessite une reconquête de 77 950 $, et une clôture en dessous de 60 000 $ ouvre la voie à une baisse de la zone de support de 54 469 $.
Aujourd'hui, le Bitcoin s'échange autour de 64 670 $ après avoir rebondi sur un plus bas de séance à 60 001 $, passant ainsi pour la première fois sous la barre des 65 000 $ en plus d'un an. Ce rebond intervient alors que les investisseurs particuliers ont massivement vendu 81 068 BTC en seulement huit jours, faisant chuter l'offre des gros détenteurs à son plus bas niveau en neuf mois, tandis qu'ils accumulent agressivement.
Les baleines se débarrassent de 81 000 BTC alors que l'offre des gros détenteurs atteint son plus bas niveau en 9 mois.
Les données de Santiment révèlent un changement spectaculaire dans la répartition de la propriété des bitcoins. Les portefeuilles des baleines et des requins, détenant entre 10 et 10 000 $ de BTC, ont atteint leur plus faible part de l’offre depuis fin mai 2025, ne représentant collectivement que 68,04 % de l’ensemble des bitcoins.
La vente de 81 068 BTC en huit jours a coïncidé avec la chute du Bitcoin de 90 000 $ à 65 000 $, soit une baisse de 27 %. Lorsque les gros investisseurs réduisent leurs positions à un tel rythme, cela indique qu'ils pensent que le Bitcoin a atteint son sommet, plutôt qu'un simple changement de positionnement temporaire.
Parallèlement, les portefeuilles de détail de faible valeur (inférieure à 0,1 BTC ) ont atteint leur plus haut niveau en 20 mois, représentant désormais 0,249 % de l'offre, soit environ 52 290 BTC . Santiment prévient que cette combinaison de ventes par les principaux acteurs et d'achats par les particuliers engendre historiquement des cycles baissiers.
Les sorties de capitaux au comptant approchent les 2 milliards de dollars en trois jours.
Flux nets de Bitcoin (Source : Coinglass)
Les données de Coinglass indiquent des sorties de capitaux au comptant de 91,36 millions de dollars au 6 février, amplifiant la forte distribution observée la semaine dernière. Ces trois derniers jours, les sorties de capitaux au comptant ont frôlé les 2 milliards de dollars, les retraits institutionnels d'ETF s'accélérant parallèlement aux ventes au comptant.
Les analystes de Deutsche Bank ont attribué ce phénomène à des retraits massifs des ETF institutionnels. Cette vague de sorties de capitaux représente l'une des périodes de distribution les plus importantes depuis le lancement de l'ETF Bitcoin, signe d'une capitulation institutionnelle plutôt que d'une réorientation temporaire.
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Lorsque des sorties de capitaux de cette ampleur persistent pendant un krach, cela confirme la confiance des vendeurs. Le manque d'intérêt des acheteurs, même à 60 000 $, suggère que le marché n'a pas encore trouvé un prix auquel la demande peut absorber l'offre.
Le graphique journalier indique les niveaux de support critiques.
Dynamique du prix du Bitcoin (Source : TradingView)
Sur le graphique journalier, le Bitcoin a franchi plusieurs niveaux de support à une vitesse fulgurante. Le niveau de Supertrend à 77 950 $ a été le premier à céder, suivi du support horizontal à 76 000 $, qui tenait depuis plusieurs mois.
Le cours se négocie actuellement nettement en dessous des quatre principales moyennes mobiles exponentielles (EMA). La valeur à 20 jours est de 80 431 $, celle à 50 jours de 86 262 $, celle à 100 jours de 91 452 $ et celle à 200 jours de 96 435 $. L'écart entre le cours actuel de 64 670 $ et l'EMA la plus proche, à 80 431 $, témoigne de la force de la cassure.
Le niveau de 54 469 $ indiqué sur le graphique représente le prochain support majeur en cas de chute sous les 60 000 $. Cette zone coïncide avec la zone de consolidation de l'été 2024, où le Bitcoin s'est négocié avant d'atteindre des sommets historiques.
L'indice de peur a atteint son niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra.
L'indice de peur et d'avidité du marché des cryptomonnaies a chuté à 9 sur 100 vendredi, son niveau le plus bas depuis mi-2022, période où le marché se remettait de l'effondrement de la blockchain Terra. Ce niveau de peur extrême laisse penser qu'un seuil de capitulation a été atteint.
Ki Young-ju, PDG de CryptoQuant, a constaté que tous les analystes Bitcoin sont actuellement pessimistes, un consensus qui marque parfois un tournant. Cependant, les désinvestissements massifs des baleines et les sorties de capitaux des ETF révèlent un fondement solide à ce pessimisme.
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Le contexte géopolitique actuel continue de peser sur les cryptomonnaies. La prise de pouvoir du président vénézuélien Maduro par les États-Unis, les menaces de Trump au Groenland et la nomination de Warsh à la tête de la Réserve fédérale ont toutes contribué à pousser les investisseurs vers des valeurs refuges traditionnelles comme l'or et l'argent, qui ont atteint des sommets historiques.
Le graphique à court terme montre une résistance à la baisse le long de la ligne de tendance.
Évolution du prix du Bitcoin (Source : TradingView)
Sur le graphique en 30 minutes, le Bitcoin se négocie en dessous de la ligne de tendance baissière qui alimente la chute des cours depuis le 3 février. Cette ligne de tendance s'étend désormais jusqu'à 66 000 $, ce qui représente une résistance immédiate à toute tentative de reprise.
L'indice RSI s'est redressé à 46,47 après avoir atteint un niveau de survente important, affichant une certaine stabilisation suite à sa chute à 60 001 $. Le MACD a enregistré un résultat positif, l'histogramme s'étant élargi, ce qui indique un possible changement de dynamique à court terme.
Un rebond de 60 001 $ à 64 670 $ représente un retracement de 7,8 %, qui doit se maintenir au-dessus de 63 000 $ pour signaler une stabilisation significative. Un échec de la ligne de tendance baissière entraînerait un nouveau test du plus bas à 60 000 $.
Perspectives : Le prix du Bitcoin va-t-il augmenter ?
La tendance reste résolument baissière, avec une dispersion des investisseurs institutionnels et des sorties de capitaux institutionnelles persistantes.
- Argument haussier : une clôture quotidienne au-dessus de 77 950 $ relancerait la Supertrend et signalerait une capitulation. Historiquement, un indice de peur extrême de 9 a précédé des rebonds accompagnés de flux stabilisateurs.
- Scénario baissier : Une clôture sous les 60 000 $ confirmerait la cassure et viserait la zone de support à 54 469 $. Avec des ventes massives de BTC (81 000 $) par les gros investisseurs et une accumulation par les particuliers, le cycle baissier historique décrit par Santiment reste actif.
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