Les ETF Bitcoin américains ont enregistré des sorties de capitaux de 1,72 milliard de dollars pendant cinq jours de bourse consécutifs, poursuivant leur tendance baissière dans un contexte de détérioration du sentiment sur le marché des cryptomonnaies.
Les capitaux affluent vers les ETF Bitcoin américains. Source : Farside Investors
Le 23 janvier, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette de 103,5 millions de dollars, marquant ainsi le cinquième jour consécutif de sorties de capitaux. Cette série a débuté le 16 janvier et, sur l'ensemble de la période, incluant une semaine de négociation écourtée d'un jour pour le Martin Luther King Day, les sorties totales se sont élevées à environ 1,72 milliard de dollars, selon les données de Farside.
Le Bitcoin n'a pas franchi la barre psychologique importante des 100 000 $ depuis le 13 novembre. Les acteurs du marché surveillent de près les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant afin d'évaluer le sentiment des investisseurs particuliers et d'identifier des indices sur la direction potentielle de la principale cryptomonnaie dans les semaines à venir.
L'indice de peur a atteint des niveaux extrêmes.
Le désintérêt pour les ETF Bitcoin s'inscrit dans un contexte de détérioration générale du climat sur le marché des cryptomonnaies. L'indice de peur et d'avidité, qui mesure le sentiment général sur ce marché, se situe en zone de « peur extrême » à 25 points depuis le 21 janvier.
Le 24 janvier, la plateforme d'analyse de cryptomonnaies Santiment a déclaré dans un rapport que le marché des cryptomonnaies se trouve « dans une phase d'incertitude ».
« Les investisseurs particuliers se retirent du marché, tandis que l'argent et l'attention se dirigent vers des actifs plus traditionnels », a noté Santiment.
« Parallèlement, des signaux moins clairs, comme la répartition de l'offre et l'absence de débats sociaux, laissent présager une stabilisation », ont ajouté les analystes. « La patience est sans doute la meilleure solution. »
La hausse des prix des métaux pèse sur le moral des investisseurs.
Parallèlement, Nik Bhatia, fondateur du cabinet de recherche macroéconomique mondial The Bitcoin Layer, a déclaré sur les réseaux sociaux que la baisse de confiance pourrait être en partie due à la récente hausse des prix des métaux.
« Avec l'or à 5 000 dollars l'once et l'argent à 100 dollars, le sentiment négatif envers le Bitcoin, du fait de son exclusion de la hausse des métaux, rappelle presque le sentiment baissier qui régnait lors du krach du FTX, lorsque le Bitcoin était à 17 000 dollars », a écrit Bhatia.
« Je reste optimiste, mais c’est un optimisme douloureux, car la peur l’emporte et il faut la surmonter », a ajouté l’analyste.
L'avis de l'IA
Du point de vue de l'analyse des données, les sorties de capitaux actuelles des ETF Bitcoin présentent une corrélation classique avec les cycles de politique monétaire de la Réserve fédérale. Historiquement, des séries de sorties de plus d'un milliard de dollars sur cinq jours se sont produites à trois reprises depuis le lancement de l'ETF, à chaque fois dans un contexte d'anticipation de changements de politique. Le paradoxe est que c'est précisément durant ces périodes de forte panique que les investisseurs institutionnels prennent souvent des positions à long terme, profitant de la panique des particuliers pour investir.
L'analyse révèle un détail curieux : la hausse simultanée de l'or et de l'argent, tandis que le sentiment des investisseurs en cryptomonnaies s'essouffle, rappelle la situation de 2022, lorsque les anticipations d'inflation avaient contraint les capitaux à se réfugier vers les valeurs refuges traditionnelles. Une comparaison automatisée des données historiques montre que ces retournements de tendance durent en moyenne de trois à quatre semaines, suivis soit d'une capitulation, soit d'un rebond brutal. Le mois de février nous dira quel scénario se réalisera cette fois-ci.