У 2026 році надходження капіталу в криптовалютний сектор продовжать збільшуватись. Основною рушійною силою стануть інституціональні інвестори, про це повідомляє The Block, посилаючись на аналітиків JPMorgan.
Фахівці банку під головуванням Ніколаоса Панігірцоглу заявили, що у 2025 році обсяг надходжень досяг рекордних $130 млрд — на третину більше, ніж у 2024-му.
Головну роль відіграє прийняття у США законопроєкту Clarity Act. Ясне регулювання сприятиме активізації венчурного інвестування, злиттів і поглинань, а також проведення IPO. Підйом передбачається в секторах стейблкоїнів, розрахунків, інфраструктури та кастодіальних рішень.
Висновки 2025 року
Минулий рік пройшов під егідою роздрібних інвесторів. Збільшення забезпечили надходження до біткоїн- та Ethereum-ETF, а також придбання компаній, що використовують цифрові активи як резерв (DAT). Активність хедж-фондів через ф’ючерси на CME, навпаки, відчутно зменшилася в порівнянні з 2024 роком.
На частку DAT-компаній припала більша частина всіх надходжень — приблизно $68 млрд. З них $23 млрд забезпечила Strategy (роком раніше — $22 млрд). Інші гравці ринку інвестували в цифрові активи $45 млрд, що значно перевищує $8 млрд за попередній період.
Однак з жовтня ця тенденція сповільнилася. Значні власники, зокрема Strategy та BitMine, знизили обсяги придбань до кінця року.
Венчурний ринок і передбачення
Венчурне фінансування зросло незначно. Сектор не повернувся до максимумів 2021–2022 років. Інвестори перенаправили капітал, раніше призначений для стартапів, у більш ліквідні стратегії DAT. Це спричинило зниження загальної кількості угод.
Аналітики зауважили, що період зменшення ризиків закінчився. Згортання позицій інвесторами наприкінці 2025 року залишилося позаду, і ринок показує ознаки стабілізації потоків ETF та інших показників.
Прогноз Хеєса
Колишній CEO BitMEX Артур Хеєс опублікував есе, в якому проаналізував причини слабкої динаміки біткоїна у 2025 році на тлі зростання золота та акцій технологічного сектору. На його думку, ситуація зміниться у 2026 році завдяки «інтенсивному вливанню» доларової ліквідності в економіку США.
“Frowny Cloud” is a chart study of $BTC, gold, and stonks in 2025, and a prediction on how dollar liquidity will expand this year and send $BTC to Valhalla.https://t.co/UvagTQl219 pic.twitter.com/nj5ja6DEmi
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) January 15, 2026
Хеєс підкреслив, що біткоїн, як інструмент, залежний від монетарної експансії, зреагував на зменшення балансу ФРС очікуваним зниженням. У той же час золото продемонструвало історичне збільшення, незважаючи на падіння ліквідності.
Причиною ралі дорогоцінного металу стали дії центральних банків. Регулятори активно скуповують фізичне золото, відмовляючись від казначейських облігацій США. Хеєс пов’язав це з побоюваннями суверенних держав щодо блокування їхніх активів, як це відбулося з резервами РФ у 2022 році.
«Центральні банки виступають покупцями, нечутливими до котирувань. Якщо президент США може вкрасти ваші кошти, їхня цінність моментально зникає. За таких умов ціна купівлі золота не має значення, якщо воно усуває ризик контрагента», — написав він.
Збільшення індексу Nasdaq, і в першу чергу компаній сектора ШІ, Хеєс пояснив фактичною «націоналізацією» галузі.
Дотримуючись передвиборчої програми Дональда Трампа, влада США направляє капітал у ШІ задля збереження технологічного лідерства перед Китаєм. Це створює ситуацію, коли техсектор отримує фінансування незалежно від реальної прибутковості чи загальних умов на кредитному ринку. Така державна підтримка дозволила акціям втратити кореляцію зі зниженням доларової ліквідності.
Прогноз на 2026 рік: ліквідність повертається
Засновник Maelstrom вважає, що у 2026 році доларова ліквідність почне інтенсивно зростати з трьох причин:
- Збільшення балансу ФРС. Програму кількісного згортання завершено. Новий механізм управління резервами забезпечить надходження коштів для фінансування держборгу.
- Банківське кредитування. Комерційні фінустанови активніше кредитуватимуть «стратегічні галузі» та ВПК під держгарантії, створюючи нові кошти в системі.
- Ринок нерухомості. Уряд задіє баланси іпотечних агентств для викупу цінних паперів і зниження ставок, щоб стимулювати економіку.
Інвестиційна стратегія
Хеєс вважає, що з припливом ліквідності біткоїн відновить зростання. Для гри на підвищення він обрав акції DAT-компаній Strategy та Metaplanet.
За підрахунками експерта, співвідношення вартості цих паперів до утримуваного ними біткоїна зараз на мінімумі за два роки. Він очікує, що за повернення ціни цифрового золота до $110 000 ці акції покажуть випереджаючу прибутковість завдяки вбудованому левериджу.
Також фонд Maelstrom продовжує збільшувати позицію в Zcash, вважаючи відхід розробників з ECC позитивним сигналом для розвитку комерційних продуктів на базі монети.
Нагадаємо, у Glassnode повідомили, що інституціонали відновили придбання біткоїна на тлі ризику вибухової волатильності.