Конкуренція і прийняття. Учасники крипторинку про перспективи біткоїн-ETF
З моменту схвалення спотових біржових фондів на основі першої криптовалюти минуло майже півтора місяця. ForkLog зібрав думки представників індустрії про користь і ризики нового інструменту.
- У 21Shares спрогнозували високу конкуренцію на ринку криптофондів.
- CEO Crystal Intelligence заявив про зростання прийняття цифрових активів завдяки ETF.
- Щоденний приплив у спотові біткоїн-фонди зафіксував другий за величиною максимум.
Війна фондів
Президентка 21Shares Офелія Снайдер у бесіді з Decrypt заявила, що запуск біткоїн-ETF став великим успіхом, але фінансовий розрив між найбільшими емітентами може становити деяку небезпеку для маленьких компаній, що управляють.
«Я думаю, що на ринку залишиться максимум три-п’ять переможців», – зазначила вона.
За спостереженнями Снайдер, з моменту появи криптопродуктів події розвивалися «як очікувано, так і несподівано». Обсяг інвестицій в ETF був позитивним, але особливо цікаво бачити, наскільки «сприйнятливим» став ринок навіть без втручання найбільших фінансових гравців, додала глава 21Shares.
Снайдер підкреслила, що запуск біткоїн-фондів став найуспішнішим стартом для ETF за всю історію, і це «тільки початковий постріл».
За даними глави компанії, більша частина ранніх інвестицій у біткоїн-ETF надійшла від роздрібних і сімейних інвесторів, а не від консультантів або брокерів з Уолл-стріт.
Вона уточнила, що масштаб припливу роздрібних коштів являє собою стримуваний попит за останнє десятиліття, який був «стиснутий» і тепер наповнюється.
Для фінансових фірм вихід на подібні ринки займає від кількох місяців до року, пояснила Снайдер. Банкам і управителям спочатку потрібно вивчити інструмент і вибрати стратегію інвестування.
За словами Снайдер, якими б успішними не були біткоїн-ETF, 21Shares не буде квапити фірми з ухваленням рішення.
Вона також спрогнозувала посилення конкуренції серед емітентів. У цьому змаганні невеликим ETF буде непросто протистояти найбільшим аналогам, особливо тим, чий обсяг активів під управлінням перевищив $1 млрд.
Зрештою учасники ринку тяжітимуть до тих продуктів, які пропонують більший обсяг торгів і ліквідність, підсумувала глава 21Shares.
Криптобум
Генеральний директор аналітичної компанії Crystal Intelligence Навін Гупта в інтерв’ю Cointelegraph висловив упевненість у подальшому зростанні крипторинку завдяки біткоїн-ETF.
За його словами, нерегульована частина криптоіндустрії скорочується, оскільки біржові фонди на базі цифрового золота спонукали багато компаній подати заявки на отримання ліцензії постачальника криптопослуг у США.
Крім того, біткоїн-ETF вперше в історії активу принесли стійкий приплив неспекулятивних інвестицій, узаконивши криптовалюту в очах світових регулюючих органів, вважає Гупта.
«Інституційне прийняття вже відбувається. BlackRock управляє трильйонами доларів, і біткоїн – дуже мала їх частина. Але вони вже занурилися у воду, і те ж саме стосується і регуляторів», – додав він.
Успіх біткоїн-фондів також стимулюватиме керуючі компанії запускати інші ETF на основі цифрових активів.
Притоки
За підсумками сесії 20 лютого обсяг торгів дев’ятьма спотовими біткоїн-ETF, за винятком Grayscale наблизився до $2 млрд, зафіксувавши другий за величиною показник з моменту запуску інструменту.
The Nine had biggest volume day since Day One with about $2b in combined trading thx to big contributions from $HODL, $BTCW and $BITB which all broke their personal records. For context $2b in trading would put them in Top 10ish among ETFs and Top 20ish among stocks. It's a lot. pic.twitter.com/547pIl5grI
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 20, 2024
За даними біржового аналітика Bloomberg Еріка Балчунаса, причиною став раптовий приплив коштів у фондах VanEck (HODL) і WisdomTree (WBTC), які зафіксували збільшення на 1400% і 1200% відповідно.
Раніше VanEck повідомила Комісію з цінних паперів і бірж США про зниження комісії для свого ETF з 0,25% до 0,20% з 21 лютого.
У разі WisdomTree сплеск інтересу залишається незрозумілим. Балчунас пожартував, що хтось із Reddit або TikTok міг порекомендувати інструменти своїм підписникам.
Still haven't figured out what happened. No one knows. Given how sudden and explosive the increase in number of trades was (500 trades Friday, 50,000 trades today) I'm wondering if some Reddit or TikTok influencer type recommended them to their followers. Feels retail army-ish. https://t.co/WazxSSgFjR
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 20, 2024
Раніше аналітики Kaiko дійшли висновку, що запуск спотових ETF позитивно вплинув на ліквідність книги ордерів біткоїна і здатність торгуватися за стабільними цінами.
19 лютого глибина ринку криптовалюти у 2% на 33 централізованих біржах збільшилася до $539 млн – максимуму з жовтня 2023 року.
Нагадаємо, за підсумками січня біткоїн-фонди від BlackRock і Fidelity увійшли в десятку найбільших американських ETF за припливом коштів.
