K33 Research виявили заниження обсягів ліквідацій на найбільших CEX
Дані про ліквідації з централізованих криптовалютних бірж є «підробленими» і суттєво занижують реальні обсяги. Про це заявив старший аналітик K33 Research Ветле Лунде.
Did you know?
Liquidation data from exchanges are bogus and a vast underrepresentation of actual liquidation volumes in the market.
To provide a “fair trading environment” (Bybit, Sep 2021) and to “optimize user data stream” (Binance, Apr 2021), Binance and Bybit changed their… pic.twitter.com/QeGsSVdT0a
— Vetle Lunde (@VetleLunde) August 29, 2024
Згідно з його дослідженням, з 2021 року Binance, OKX і Bybit внесли зміни у свої API, щоб проводити одну ліквідацію на секунду замість того, щоб повідомляти про всі. Як наслідок, дані за останні три роки занижені і, на думку Лунде, це робилося свідомо.
«Це піар-хід. Постійне перебування на вершинах рейтингу ліквідацій не відповідало стратегії залучення клієнтів для торгівлі максимально можливим обсягом», — написав він.
Лунде зазначив, що прозорі дані про ліквідацію є найпростішим способом оцінити апетит до ризику і краще зрозуміти коефіцієнти кредитного плеча на біржах. Це також надійне джерело для розуміння наслідків раптової волатильності і того, наскільки ринок очистився від надлишкового позикового капіталу.
Як альтернативну метрику аналітик запропонував оцінювати події за зниженням кредитного плеча, відстежуючи зміни відкритого інтересу в умовних сумах щодо вчорашнього показника.
«Хоча цей підхід спрощує порівняння минулих станів кредитного плеча з поточними, він не враховує трейдерів, які відкривають нові позиції посеред бійні», — попередив він.
Згідно з Coinglass, за останню добу обсяг ліквідацій на ринку становив $160,57 млн.
Нагадаємо, у травні дослідник Privacy Scaling Explorations виявив уразливість у механізмі аудиту резервів Binance.
