Glassnode: рішучий рух ціни виведе біткоїн з рівноваги
Біткоїн перейшов до діапазонної торгівлі завдяки збереженню достатнього попиту для поглинання часткового розподілу монет ходлерами. Для пожвавлення необхідний рішучий рух цін у будь-якому напрямку, повідомили в Glassnode.
Despite choppy price action, the unrealized profit of #Bitcoin investors remains constructive.
However, volumes across all market facets are declining markedly as an equilibrium between demand and sell-side forces is established.
Discover more in the latest Week On-Chain… pic.twitter.com/N5jFsHPPlJ
— glassnode (@glassnode) June 18, 2024
Фахівці зазначили, що інвестори залишаються загалом у вигідному становищі, оскільки понад 87% утримуваних біткоїнів прибуткові.
Джерело: Glassnode.
Прибуток середнього учасника ринку за метрикою MVRV становить 120%, що характерно для торгівлі поблизу ATH. Індикатор залишається вище свого річного базового рівня, що свідчить про збереження висхідного макротренда.
Джерело: Glassnode.
Історично прориви вище одного стандартного відхилення (SD) MVRV збігаються з формуванням піка булрана. Наразі ціна стабілізується в діапазоні від 0,5 до 1 SD, що підкреслює статистично високий прибуток, який утримує середній інвестор після нещодавньої турбулентності.
Джерело: Glassnode.
Аналітики пояснили, що відразу після досягнення нового ATH ринку часто потрібно достатньо часу для консолідації і «перетравлення» надлишку пропозиції, що з’явився. У міру встановлення рівноваги це призводить до зниження як реалізованого прибутку, так і тиску з боку продавців.
Останні природним чином зменшують навіс пропозиції. До поточного моменту ціна не змогла відчути силу березневого ралі. Згідно з фахівцями, попит дає змогу утримувати котирування в діапазоні, але його недостатньо для відновлення висхідного імпульсу.
Джерело: Glassnode.
Зменшення переданої ончейн вартості свідчить про скорочення апетиту до спекуляцій і зростання нерішучості серед учасників ринку.
Джерело: Glassnode.
Схожа картина сформувалася і в розрізі активності на централізованих біржах, включаючи показники добових депозитів. Останні стосовно короткострокових інвесторів впали з пікових у березні 55 000 BTC до 17 400 BTC.
Джерело: Glassnode.
У ходлерів значення не перевищує 1000 BTC, що еквівалентно <0,006% від обсягу утримуваних ними монет. Іншими словами, довгострокові інвестори досягли рівноваги. Для стимулювання подальших дій необхідні вищі або нижчі ціни, пояснили експерти.
Джерело: Glassnode.
Наразі середній прибуток із переказу на біржу в розрахунку на кожен біткоїн становить ~$5500, середній збиток — ~$735. Перший показник у 7,5 раза перевищує другий. Тільки в 14,5% торгових днів було зафіксовано більш високе значення цього коефіцієнта.
«Це свідчить про те, що ходлери все ще позбуваються активів, а попит достатній для поглинання тиску з боку продавців, але не настільки великий, щоб підштовхнути ціни до зростання. Іншими словами, структура ринку більш сприятлива для діапазонних трейдерів і арбітражних стратегій, ніж для спрямованих і трендових торгових стратегій», — підкреслили аналітики.
Джерело: Glassnode.
Раніше в Glassnode вказали, що операції на різниці цін між спотовим і деривативними ринками стримують тиск покупців у BTC-ETF.
Нагадаємо, у Bernstein передбачили біткоїн по $200 000 до кінця 2025 року. Прогноз обумовлений очікуваннями «безпрецедентного попиту на спотові біржові фонди».
