Американські банки ризикують втратити $6,6 трлн через закон GENIUS

Ухвалений в липні законопроєкт GENIUS Act може спровокувати значний відтік вкладів з традиційних банків до більш вигідних стейблкоїнів. Таку думку озвучив співзасновник Multicoin Capital Тушар Джайн.

The Genius Bill is the beginning of the end for banks’ ability to rip off their retail depositors with minimal interest. Post Genius Bill I expect the big tech giants with mega distribution (Meta, Google, Apple, etc) to start competing with banks for retail deposits.

The tech… https://t.co/SCtHrgNeLI

— Tushar Jain (@TusharJain_) 4 жовтня 2025

«[Документ] покладе край практиці фінансових установ отримувати максимальний прибуток, сплачуючи мінімальні відсотки роздрібним вкладникам», — підкреслив він.

За словами керівника Stripe Патріка Коллісона, в середньому відсоткова ставка за депозитними рахунками в США становить 0,40%, а в Європі — 0,25%.

Good post on evolving stablecoin market structure. I would extend it further: yes, I think that stablecoin issuers are going to have to share yield with others, but this is just one instance. Everyone is going to have to share yield. Today, the average interest on US savings… https://t.co/yjjLOzxoOk

— Patrick Collison (@patrickc) 3 жовтня 2025

Для прикладу: відсотки за стейблкоїнами USDT від Tether і USDC від Circle на платформі Aave досягають 4,03% і 3,85% відповідно.

Джерело: Aave.

Джайн вважає, що після остаточного схвалення закону технологічні гіганти, такі як Meta, Google та Apple, почнуть активно конкурувати за вклади. На його переконання, ці компанії зможуть запропонувати кращу прибутковість за «стейблкоїнами» та зручніший клієнтський досвід для швидких розрахунків і цілодобових оплат у порівнянні з банками.

Банки готуються до оборони

Співзасновник Multicoin Capital також зауважив, що фінансові групи вже намагаються захиститися від наслідків GENIUS Act. Він згадав про звернення найбільших банківських об’єднань США до Конгресу у серпні.

У документі зазначалося, що поточна версія має суттєвий недолік: пряма заборона на виплату відсотків емітентами стейблкоїнів не розповсюджується на криптобіржі та пов’язані компанії. Це створює можливість обходити правила через партнерські програми, коли біржі виплачують винагороди власникам «стабільних монет».

Банківські асоціації побоюються, що широке розповсюдження вигідних стейблкоїнів може зруйнувати всю систему, яка базується на залученні вкладів під високі відсотки для фінансування економіки.

Посилаючись на доповідь Мінфіну США за квітень, Інститут банківської політики попередив про ризик відтоку вкладів на $6,6 трлн. Це, на думку авторів, збільшить вартість кредитів для підприємств та населення.

«Зменшення кредитного ресурсу призведе до збільшення ставок, скорочення обсягів кредитування та посилення фінансового навантаження на бізнес і домогосподарства», — йшлося у зверненні.

Банки закликають зрівняти регуляторні умови з тими, що існують для традиційних фінансових інститутів, щоб забезпечити рівні умови конкуренції.

Стейблкоїни є загрозою не тільки для США

Зростання популярності «стабільних монет» може спровокувати значний відтік вкладів і в банках країн, що розвиваються. Про це повідомили аналітики Standard Chartered, пише CoinDesk.

За розрахунками експертів, протягом трьох років обсяг виведених коштів перевищить $1 трлн.

Найактивніше стейблкоїни впроваджуються в країнах з нестабільною національною валютою — Єгипті, Пакистані, Бангладеш та Шрі-Ланці. Там місцеві жителі розглядають їх як захисний актив.

«У майбутньому використання стейблкоїнів для заощаджень пошириться від невеликої кількості великих гаманців до масового сегменту з невеликими залишками. Це зростання буде найпомітнішим у країнах, що розвиваються, де потреба у ліквідній, цілодобовій та надійній альтернативі місцевим банкам особливо велика», — підкреслили аналітики.

У Standard Chartered прогнозують, що глобальний ринок стейблкоїнів, прив’язаних до долара США, досягне $2 трлн до 2028 року. Дві третини попиту, на думку аналітиків, формуватимуть саме ринки, що розвиваються.

29 вересня капіталізація сегмента стейблкоїнів вперше перевищила $300 млрд. На момент написання вона становить $302,4 млрд. Лише за останній квартал пропозиція цих активів зросла на рекордні $45 млрд.